美元指數是綜合反映國際外匯市場美元匯率的指數，用於衡量美元對壹籃子貨幣的匯率變動程度。它通過計算美元與所選壹籃子貨幣的綜合變化率來衡量美元的強弱，從而間接反映美國出口競爭力和進口成本的變化。
美元經歷了兩次危機。第壹次危機爆發於1973-1976之間，其標誌是美元與黃金完全脫鉤，布雷頓森林體系崩潰。第二次危機爆發於1985-1987之間，其標誌是廣場協議的簽署和美國股市的暴跌。
從表面上看，始於2001的這壹輪美元調整，是布什政府對90年代中期以後民主黨政府推行的“強勢美元政策”進行調整的結果。美國前財長斯諾5月17日在西方七國財長會議上發表了“強勢美元政策”的講話，被普遍認為是美國推行弱勢美元政策的信號。政策變化的背後，經濟因素仍在起作用。根據高盛的預測，美國未來10年的預算赤字將達到5.5萬億美元，經常項目下的貿易逆差將超過GDP的5%。雙赤字狀況的持續是美元政策走弱的基礎。更不利的是，美元利率處於45年來的最低點。低利率和美國反恐戰爭導致國際資本流入逆轉，難以彌補國際收支逆差。綜合來看，雙赤字、低利率、恐怖襲擊導致國際資本外流，是美元中期貶值趨勢的基本原因。
與美元三次中間調整趨勢的主導因素相比，主要經濟增長力量的發展差異導致的國際資本流動及其引發的匯率機制變化是主要原因。每壹次產業轉移和新興強勁增長區域的出現，都意味著貨幣利益的重新分配，最終體現為新的匯率機制的形成。機制的改變會促使這輪調整盡快完成。