1.設未來英鎊的真實外匯價格為x,即gbp1=usdx
先算臨界點。
(25000*1.5+750)/25000=1.5300
下跌價格臨界點(25000*1.5-750)/25000=1.4700
則當x>1.53時,a公司使用期權,成功保值。(也可以算是盈利了,盈利值為(x-1.5)*25000-750。
當1.5≤x≤1.53時,a公司也使用期權,但當初不進行保值也可以,因此虧損值為750-(x-1.5)*25000。
當1.47≤x≤1.50時,a公司不會使用期權,虧損值為750-(1.5-x)*25000。
當x<1.47時,a公司不會使用期權,而產生盈利。盈利值為(1.5-x)*25000-750。
妳再去對照壹下課本,看看解法是否符合定義吧~
第二道題的話,賣出和買入是相反的。前面的都差不多。結論是:
當x<1.47時,a公司使用期權,產生盈利。盈利值為(1.5-x)*25000-750。
當1.47≤x≤1.50時,a公司使用期權,產生虧損,為750-(1.5-x)*25000。
當1.5≤x≤1.53時,a公司不使用期權,但當初不進行保值也可以,因此虧損值為750-(x-1.5)*25000。
當x>1.53時,a公司不使用期權,產生盈利。盈利值為(x-1.5)*25000-750。
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