2.公式含義:看漲期權價格C和行權價格K的現值之和等於看跌期權價格P加上標的證券的當前價格S。
3.符號解釋:T-t:合同到期前多少天；e的-r(T-t)次方是連續復利的貼現系數；Ke -r(T-t): k乘以e的-r(T-t)次方，這是k的現值。
4、推導過程:
構建兩個投資組合:
組合A:歐式看漲期權C，執行價格K，到期時間T-T..現金賬戶ke-r (t-t)，利率r，期權到期時正好變成行權價k。
投資組合B:壹個有效期和行使價格與看漲期權相同的歐式看跌期權P，加上壹個單位的標的股票s。
根據無套利原理，我們推導出這兩個投資組合在看到周期時的情況。
期權到期時，如果股價St大於K，組合A將行使看漲期權C，花掉現金賬戶K，買入標的股票，股價為ST，組合b放棄看跌期權，持有股票，股價為ST。
擴展數據:
1.因為期權合約中寫的交易標的物不同，看漲期權可以是股票期權、股指期權、外匯期權、商品期權、利率期權，甚至是期貨合約期權、掉期合約期權。
2.看漲期權允許買方在未來享有以約定價格購買特定交易對象的權利，而不承擔相應的義務。當市價高於“X”時，期權持有人要求發行人履行合約，以“X”的價格買入外匯。
當市場價格低於“X”時，買方放棄這壹權利。期權買方購買外匯的價格不會高於“X”，但在遠期交易中，無論未來市場價格如何，交易價格都是約定的“X”。
3.看漲期權賦予其所有者在特定日期或之前以特定執行價格購買資產的權利。例如，埃克森股票10的行權價格為85美元的看漲期權，賦予其所有者在10到期之前或之後以85美元的價格買入埃克森股票的權利。
每份期權合約可用於購買100股股票，其價格以壹只標的股票為基礎標價。期權持有人不必行使這壹權利。只有當標的資產的市場價值超過行權價格時，期權持有者才會行使這壹權利。
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