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交易風險管理方法

交易風險的管理方法可以分為三類:①簽訂合同時可以選擇的防範措施,包括選擇好合同貨幣、增加合同條款、調整價格或利率等。

1)選擇合同貨幣。在對外貿易、借貸等經濟交易中,選擇簽約貨幣作為計價結算貨幣還是計價結算貨幣,直接關系到交易主體是否會承擔匯率風險。在選擇合同貨幣時可以遵循以下基本原則:第壹,爭取使用本國貨幣作為合同貨幣。二是出口和貸款資本輸出力爭使用硬幣,即在外匯市場上匯率呈升值趨勢的貨幣。

2)在合同中加入貨幣套期保值條款。貨幣套期保值是指選擇壹種與合同貨幣不壹致的幣值穩定的貨幣,將合同金額折算為所選貨幣,在結算或結算時按照所選貨幣表示的金額,以合同貨幣完成收付。目前各國使用的貨幣套期保值條款主要是“壹籃子”貨幣套期保值條款,即選擇多種貨幣對合約貨幣進行套期保值,即在簽訂合約時,確定所選貨幣與合約貨幣之間的匯率,並規定每種所選貨幣的權重。如果匯率發生變化,在結算或結算時,將根據當前匯率變化幅度和每種所選貨幣的權重,相應調整收付的合同貨幣金額。

3)調整價格或利率。在壹筆交易中,雙方都不可能贏得有利的合約貨幣。當壹方不得不接受不利貨幣作為合同貨幣時,可以嘗試對談判中的價格或利率進行適當調整:如要求適當提高以軟貨幣結算的出口價格或以軟貨幣結算的貸款利率;要求適當降低以硬幣結算的進口價格或以硬幣結算的貸款利率。交易合同簽訂後,涉外經濟主體可以利用外匯市場和貨幣市場消除外匯風險。主要方式有現金交易、遠期交易、期貨交易、期權交易、貸款與投資、貸款-現金交易-投資、外幣票據貼現、利率與貨幣互換等。

1)現金交易。這裏主要是指外匯銀行利用外匯市場的即期交易,對其日常外匯頭寸進行平衡外匯交易。

2)借款和投資。是指通過創設與未來外匯收入或支出相同幣種、相同金額、相同期限的債務或債權,達到消除外匯風險的目的。

3)外幣票據貼現。這種方法不僅有利於加快出口商的資金周轉,也有利於消除外匯風險。當出口商向進口商提供金融便利並擁有遠期外匯匯票時,可以拿著遠期外匯匯票到銀行貼現,提前獲得外匯,賣出獲得本幣現金。除了上面提到的簽約、理財的方法,還有壹些方法,主要是:提前或錯後、結對、保險。

1)提前或延後收付匯。是指涉外經濟主體根據計價貨幣匯率的趨勢預測,將外匯收支的結算日期或交收日期提前或錯誤,以防範外匯風險或獲取匯率變動的收益。

2)匹配。是指壹個涉外主體以相同的幣種、金額和收付日期進行另壹筆交易,但資金流向相反,使兩個交易所面臨的匯率變動影響相互抵消的壹種做法。

3)保險。它是指涉外主體向相關保險公司投保匯率變動保險,壹旦因匯率變動遭受損失,保險公司將給予合理補償。匯率風險的保險壹般由國家承擔。

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