1978年改革開放以來，中國經濟呈現幾何式的增長，經濟規模不斷擴大，2009年成為世界第二大經濟體。伴隨經濟規模的不斷擴大，市場貨幣流通量也逐漸加大。尤其是在金融危機影響下，中國推出4萬億的投資計劃和十大產業振興規劃，這使得中國的貨幣供應量M2超額的增長，截止到2012年6月末，中國廣義貨幣供應量余額，也就是我們常說的M2為92.5萬億。
我們以中國經濟境況比較成熟的1990年為基期，對比分析中美兩國的貨幣供應。
從建國到1990年，中國的廣義貨幣供應量M2余額為1.53萬億；截止到2012年6月末，中國的M2為92.5萬億，短短22年間增長了近60倍，折合成約14.5萬億美元。而1990年美國的廣義貨幣供應量為3.28萬億，截止到2012年6月末M2余額為9.99萬億，增長了2倍多壹點。通過對比發現，22年間，中國的貨幣供應增長比美國多出了46%，但經濟總量僅相當於美國的壹半，說明中國的貨幣供應遠遠大於實體經濟的需要。從名義上講，中國的人民幣幣值不是被低估了，而是被高估了。下面我們就重點的分析壹下是什麽引起中國M2這麽大規模的增長。
貨幣理論告訴我們，貨幣是銀行創造出來的：首先是中央銀行創造基礎貨幣。基礎貨幣可以來自商業銀行上繳的準備金，流通中的現金，也可以來自央行購買政府債券、外匯等。央行通過再貸款、再貼現和調整法定準備金率等貨幣工具，對基礎貨幣進行調控；其次是商業銀行創造存款貨幣，比如，當央行的存款準備金率為20%（R）時，企業A把10萬元（D）錢存入銀行，銀行必須把2萬元存入央行，8萬元可以貸款給企業B，企業B向企業C支付貨款8萬，企業C又把這8萬存入銀行，銀行到央行存入1.6萬元，又可以將6.4萬元放貸……如此循環往復，理論上，銀行***創造D/R即50萬元貨幣。因此，貨幣創造乘數就是存款準備金率的倒數，存款準備金率越高，貨幣創造乘數就越小。
用這套模式來解釋中國如此之大貨幣供應量，顯然很難令人信服。我分析認為中國M2大規模的增長，是分階段的完成的，大致可以分為三個階段：
中國加入世界貿易組織（WTO）後出口導向的產業政策，對外貿易順差導致了大量的外匯存底，並且外匯管理還是最初的強制結售匯制度，導致基礎貨幣的大量投放並通過銀行的創作功能使M2余額急劇增加。雖然央行采用提高準備金率和發行央票進行對沖操作，但是由於對沖的時效性，還有5.5萬億的貨幣沒有對沖掉，這5.5萬億的基礎貨幣通過銀行的貨幣創造功能，是中國M2擴張的本質原因之壹。
2008年全球經歷了美國的次貸危機，中國推出了4萬億的投資計劃十大產業振興規劃，導致地方政府紛紛通過地方融資平臺，以土地等資產做抵押，向銀行大肆借貸，從而使2009年中國M2增長率從2008年的17.8%跳升至27.7%，加速推升了廣義貨幣余額M2的大幅增長。
中國的城鎮化和土地的招拍掛，使土地資本化率越來越高。2009年全國土地出讓收入達到1.4萬億元，2010年則達到2.9萬億元，而2011更達到了驚人的3.3萬億，占地方政府財政收入的70%以上。
在廣義貨幣供應量余額M2如此大的今天，居民的實際財富其實處在壹個不斷縮水的通道中，財富不斷被稀釋，通貨膨脹不斷。如何跑贏膨脹並且跑贏M2，實現資產的保值增值，保證貨幣的購買力是時下民眾關註的熱點。要實現這壹目標，選擇好的投資標的是關鍵。
在股市低迷，房地產限購調控，基金縮水等大背景下，貴金屬投資無疑是對抗通脹、實現保值增值的最佳手段。其國際化的交易模式、成熟的市場運作機制對投資者來說無疑是良好的投資機會。