1美元走勢
黃金價格與美元走勢有密切關系，主要體現在兩個方面：美元是國際黃金市場上的標價貨幣，因而與金價呈現負相關，假如金價本身價值無變化，但美元下跌，那金價在價格表上就會顯示上漲。黃金是美元的代替投資工具，實際在2005年之前，金價不斷上漲的壹個主要因素就是美元連續三年大幅度下跌。
2通貨膨脹
壹個國家的購買能力，是基於物價指數而決定的。當壹個國家物價穩定時，其貨幣的購買能力就越穩定。相反，貨幣的購買力越弱，這種貨幣就越缺乏吸引力。如果美元和世界主要地區的物價指數保持平穩，持有現金也不會貶值，又有利息收入，必然成為投資者的首選。
相反，如果通貨膨脹劇烈，持有現金沒有保障，收取利息也趕不上物價的暴升，人們就會采購黃金來進行保值與避險。
3政局動蕩及世界經濟危機
戰亂時期，由於政局不穩定，經濟的發展會受到很大限制。而經濟發展受到限制或出現經濟危機時，任何當地的貨幣，都有可能因通貨膨脹而貶值。這時黃金的重要性就淋漓盡致的表現出來了。由於黃金是國際公認的交易媒介，在這種時刻，人們會把目標投向黃金。而對於黃金的搶購，必然會造成金價的上升。
這也是為何無數人關註國際政治、經濟大事件，壹旦出現黑天鵝事件，人們的避險情緒就會高漲，比如去年“英國脫歐”。
4石油價格
黃金本身是通貨膨脹之下的保值品，與美國通貨膨脹形影不離。石油價格上漲往往意味著通貨膨脹隨之而來，金價便容易上漲。
5黃金供需關系
黃金價格是基於供求關系基礎上的，如果黃金的產量大幅度增加(比如因新采礦技術的提高、新礦的發現)，金價就會受到影響回落;如果黃金的產量減少(比如黃金資源的減少、工人的長期罷工等)，或特定時期對黃金的需求增加(如日本出現的黃金投資熱潮，需求大幅度增加)就容易導致黃金價格節節攀升。