遠期匯率為英鎊= 65438美元+0.6025+30/35+40 = 65438美元+0.6055/75，匯率為升水(美元貶值，英鎊升值)。
分析:掉期利率是掉期交易的價格，采用雙向報價，即買入價/賣出價，但其含義與即期遠期報價不同。指遠期外匯交易與即期外匯交易的差價。
在這個問題中，因為3個月的互換利率是30/40，30
(2)
無論匯率如何變化，投資者都應該將資金投入紐約市場，因為紐約市場的年利率高於倫敦市場。在匯率不變的情況下，投資者先在倫敦外匯市場將65438+百萬英鎊換成160250美元(100000×1.6025)，再投入紐約市場，壹年後得到173070美元(173070美元)。之後65，438+073，070美元在倫敦外匯市場兌換成65，438+007，933 (65，438+073，070/65，438+0.6035)。
利潤為107933-100000=7933，投資倫敦市場獲得的額外收益為107933-100000×1.06 = 107933。
(3)投資者如果想規避外匯風險，需要在目前買入美元，在長期(3個月)賣出美元。
三個月後收益為100000×1.6025×1.02/1.6075 = 101.683，收益為1683。套利的凈利潤為101683-10000×1.015 = 1683-101500 = 65438。