2.英鎊/日元=(1.6125 * 150.80)/(1.6135 * 150.90)= 243.6438+07/48。
3.先改成同樣的定價方式(直接報價有兩個市場，折算成直接定價)。
倫敦市場:日元1 =英鎊(1/195.79)/(1/195.59)
紐約市場:英鎊1 =美元1.6180/96。
東京市場:美元1 =日元119.63/65。
乘以匯率(使用中間價)確定外匯是否可以套利以及套利的方向，[(1/195.79+1/195.59)/2]*[(1.6180+6544]
乘積不等於1，英鎊和美元都有套利機會。
(1) 100英鎊套利:由於產品小於1，在倫敦市場先兌換成日元，再在東京市場兌換成美元，再在紐約市場兌換成英鎊，減去100英鎊作為套利收益。
100 * 195.59/119.65/1.6196-100 = 0.9314.
(2)65，438+000美元套利:由於產品小於65，438+0美元，在紐約市場折算成英鎊，在倫敦市場折算成日元，在東京市場折算成美元，減去本金65，438+000美元，即為套利收益。
100/1.6196 * 195.59/119.65-100 = 0.9314美元。
4.從題目來看，未來利率高的貨幣貶值，也就是貼現。首先，計算掉期利率(三個月即期和遠期匯率的年度變化率):
掉期利率=(1.5828-1.5728)* 12/(1.5828 * 3)= 2.5272%，小於兩種貨幣的利率差。有沒有風險套利(即套利的機會)？具體操作:現貨。
套利年收益率:(12%-8%)-2.5272% = 1.4728%。