金融管制對國際金融創新的促進作用可以從兩個方面進行解釋。壹方面，金融當局越來越註重對金融機構的業務監管，金融機構為了規避管制、追逐利潤，總是千方百計的改變金融工具和管理方式來進行盈利活動，於是就出現了金融創新。另壹方面，世界各國金融機構要求放松對金融市場管制的社會壓力，以及銀行規避管理法規的創新活動，也迫使管理當局改變其管理法規，不斷放松金融管制，從而進壹步促進了金融創新。
1.金融管制——是70年代以前國際金融創新的逆境動因
政府作為宏觀管理者，為了社會和經濟的穩定必然要通過法律和各種規章制度來規範和制約各種經濟行為。金融企業也不例外，20世紀30年代金融大危機後，各國政府普遍加強了金融管制，政府對金融機構經營的種類和範圍做了種種限制，這些限制約束了金融企業的經營空間，阻礙了其盈利性活動。金融機構只有通過金融工具和管理方式的創新來回避管制，追逐利潤，與此同時，當金融機構的創新危及金融體系的穩定和金融市場的正常秩序時，政府就會做出反應，進壹步強化金融管制，而金融機構則會在新的管制下尋求和發動新的創新。
美國是當代國際金融創新活動的主要發源地，60年代以前美國的金融管制主要體現在1933年的《銀行法》中。為了防止1929~1931年大危機的再現，《銀行法》授權聯邦儲備委員會對其會員銀行的存款利息率制定最高限，規定對活期存款和支票存款賬戶不付利息，銀行不得經營股票和商業公司債券的包銷，這就是當時以管制最嚴格著稱的《Q條例》。1933年的《銀行法》強調安全，甚至不惜以限制競爭與犧牲效率為代價，這些規定，嚴重影響了商業銀行的經營，使銀行的資金來源大幅度下降，在市場利率不斷上升的情況下，大量的資金流入股票和債券市場，銀行的生存受到了嚴重的威脅，銀行便要千方百計繞過存款利率最高限的限制，從而獲得資金進行貸款並獲得較高利潤。這樣，金融業為了生存而設計的金融創新應運而生，產生了諸如歐洲美元、可轉讓支付命令賬戶(NOW)、可轉讓定期存款單(CD)、貨幣市場存款單(MMC)、小儲蓄存款單(SSC)等新型存款工具和自動轉賬服務(ATS),目的在於廣泛吸收存款，可以說存款機構被迫繞過《Q條例》開創給付較高利息和變相給付較高利息的金融商品。
2.金融管制政策的放松(金融自由化)——70年代以後國際金融創新的適宜土壤
20世紀70年代以來，世界經濟形勢發生了巨變，與此同時，電子計算機技術不斷進步並在金融業迅速推廣，加之金融市場的迅猛發展，導致世界範圍內出現放松金融管制的浪潮，即所謂金融自由化。金融自由化的根本原因在於世界經濟的劇烈變化和計算機技術的推廣和運用，使金融機構和金融市場具備了對抗和規避金融管制的必要性和可行性，迫使各國貨幣管理當局不得不放松金融管制。
首先，20世紀70年代中後期西方國家普遍出現的“滯脹”及隨之而來的高利率以及“石油危機”造成的全球能源價格大幅度上漲。
由於出現高通貨膨脹，投資者首先考慮的是對手持資產的名義收益進行保值，因此對投資的要求更高，金融資產的流動性下降。在此情況下，銀行原有上限的存款利率及無息支票存款便利，無法吸收更多存款，而不受利率管制或受管制較松的非銀行金融機構卻可以利用自身優點爭取更多的存款，結果造成存款在銀行和非銀行金融機構之間的非正常移動，與此同時，高通脹帶來的高市場利率更是鼓勵大量資金從受管制的金融機構流向金融市場，形成金融“脫媒”現象，嚴重影響金融體系的主體的運營和生存，各國貨幣管理當局不得不放松金融管制。
其次，國際金融市場的空間突破使各國金融管制難以為繼。20世紀70年代末80年代初國際金融市場發展的總趨勢是國內、國際金融市場壹體化。壹方面，各國國內金融業特別是銀行業積極尋求向外發展，通過國外廣設金融機構來實現銀行業的國際化；另壹方面，各國相繼開放國內金融市場，允許外國銀行來本國設立分支機構。1971年的亨特委員會和1975年的範恩委員會都向美國政府提出了類似的建議，壹是取消《Q條例》利率最高限和各州高利貸最高限，取消對活期存款不付息的規定。二是除商業銀行外，互助儲蓄銀行和信用合作社也可以設立活期支票賬戶。三是互助儲蓄銀行和信用合作社可以擴大資金運用範圍，擴大消費信貸，從事商業銀行票據和銀行承兌票據業務，放松對不動產信貸業務的限制。四是放松金融機構的管制。
在此基礎上，加之美國的金融形勢在70年代末逐漸惡化，理論界逐漸意識到30年代末的危機並不是過度競爭造成的，而是聯儲沒有盡到最後貸款人責任。美國國會終於通過了1980年《放松管制和貨幣控制法》，取消了利率高限，放松了資金來源，允許各種帶息支票存在，允許各金融機構的資金運用進行業務交叉等等。1980年《銀行法》既從法律上對70年代以前的金融創新予以承認，又促成了第二次世界大戰後美國最重大的金融改革。之後，日本、英國、加拿大、前聯邦德國等國家紛紛放松對金融市場的管制。
金融自由化的過程實際上就是各國放松金融管制的過程，它本身就是壹種金融制度的創新，而這種創新又為80年代空前繁榮的金融業務、金融工具和金融市場的創新活動提供了寬松的環境以及政策和法律的保障，成為國際金融創新迅速發展不可或缺的動因之壹。
(二)經濟和金融環境的變化
自20世紀60年代以來，西方金融業所處的經濟和金融環境發生了深刻的變化，大量的金融創新正是為適應這些變化而產生的。
1.通貨膨脹不斷加劇與短期市場利率不斷上升
在60年代中期以前，美國的通貨膨脹相對來說是比較溫和的，1960~1965年間美國的年平均通貨膨脹率僅為1.6%。但從1965年起，由於聯邦儲備委員會為配合政府的赤字財政政策而不斷擴大貨幣發行量，而導致通貨膨脹率急劇上升。1965~1970年間，年平均通貨膨脹率上升到4.2%，到1970~1975年上升到7.3%。正如上文所提到的，《Q條例》對各種存款利率最高限的限制，此時已嚴重制約各類金融機構吸收存款，威脅到金融體系主體的生存。所以，金融機構開始創辦各種直接與市場利率掛鉤的更加靈活的新的金融工具，如：“貨幣市場存款單”、“貨幣市場***同基金”等。同時為了避免利率波動帶來的經營困難和風險，金融機構又創造出各種避免風險的工具，如金融期貨、利率互換等。
2.社會財富累計導致公眾對高收益金融商品的需求增加
由於戰後世界經濟不斷增長，國民收入不斷上升，結果壹方面是少數富豪收入激增，其承擔風險及分散風險的能力逐漸增強，於是大量購買高收益高風險的資產，金融機構變為其量身定做適合的金融產品；另壹方面眾多小額儲蓄者受過去過高的金融商品購買起點限制，如：國庫券買賣大多以十萬、百萬為購買起點，為了吸引這部分資金，眾多金融機構進行金融創新，發行額度比較小的金融商品，如：***同基金。
3.經濟周期波動頻繁，金融市場震動加劇
無論是股票、債券還是外匯市場，其市場價格都出現較大波動，使投資風險普遍加大，投資者均需要新的避險工具。新的金融工具的創新便應運而生，如：股票價格指數期貨、期權等。
4.國際經濟合作加強以及金融證券化的趨勢
從1985年起，國際債券市場的融資額超過了國際信貸市場的融資額，同時國際股票市場也急劇發展，此外銀行貸款也采取了證券業務的部分特點，即銀行可以不再把發放的貸款保持到期滿日，而是可以提前把這些貸款以證券的方式推銷出去，這種金融證券化的趨勢在全球範圍內迅速發展，使得金融機構進行金融創新的熱情空前高漲。
(壹)金融業競爭的加劇——創新主體的外在壓力
金融業競爭的加劇包含兩個方面：壹是同壹國家的金融系統內銀行與非銀行之間的競爭，二是不同國家之間金融業的競爭。
首先，電子設備和計算機是所有金融機構均可獲得的普遍技術，它的應用和新的清算系統及支付制度降低了交易的成本，提高了金融競爭的水平，使得任何壹個金融機構都有條件而且必須從傳統的業務中擺脫出來，通過金融創新為用戶提供更廣泛的金融服務，保持自己在競爭中的優勢。
其次，由於儲蓄和投資形式的變化，引起金融市場格局重新劃分。外匯市場、貨幣市場和資本市場的變化產生了轉嫁匯率風險、利率風險和股市價格風險的創新需求，信貸市場的變化產生了轉移信用風險的創新要求。金融市場以由賣方市場轉變為買方市場，金融機構只能壹手對傳統業務進行重新組合，以獲取傳統市場上更多的市場份額，壹手積極開拓表外業務和國際業務，創造新的金融產品和新的業務市場，增加盈利。
(二)追逐利潤——創新主體的內在動力
從金融創新中增加收益、獲取利潤是金融機構從事金融創新最普通、最直接的動力。金融機構作為微觀經濟實體，有其自身的目標約束，如自己制定的增長率、流動資產比例、資本比例等。只要外部環境變化改變了這些約束，而且有扣除創新成本後的利潤最大化的機會，金融機構就會創新。如：70年代末開始，金融管理部門鼓勵和要求銀行在經營中保持較低的杠桿率，這樣銀行很快便推出了票據發行便利(NIFs)、遠期利率協議(FRAs)、互換交易(Swap)等不影響資產負債表構成卻可以增加收益的創新業務。
(三)規避管制——創新主體逐利本性的外在表現
金融管制與金融創新是壹對矛盾，金融管制的目的是為了金融業的穩定和安全，它通常會以犧牲金融機構的效率為代價；金融創新的目的是為了盈利，它通常會對金融體系的安全性形成沖擊。因此規避管制與金融機構追逐利潤的內在動機密切相關。
(四)市場的發展與變化——創新主體的需求刺激
經濟的發展導致市場的變化和擴大，促進了全球金融市場需求，這種需求主要表現在三個方面：壹是跨國公司迅速發展後對銀行提供跨國界的國際金融服務的需求；二是壹國政府通過金融市場發行政府債券來籌資的需求；三是個人消費多樣化後，對金融機構提供更高效、更快捷的金融服務的需求。這些需求都是金融機構尋找的利潤增長點，隨之產生的諸如跨國銀行、銀團貸款、國際債券、電子銀行、信用卡、ATM等金融創新剛好可以滿足這些需求。
推進國際金融創新的技術條件[2]
如果沒有成熟的技術條件作為保證，當代國際金融創新也不會發展的如此迅速。正是新技術的產生和廣泛應用，使得當代國際金融創新從量和質上都得到發展和提高。此次新技術的發展主要表現為電子計算機、通訊技術以及信息處理和自動化技術的發展。
(壹)新技術的發展是金融創新的促成因素
首先，計算機和現代通訊等新技術的應用，大大降低了金融機構的交易成本。新技術的應用可以使金融機構實現經營上的規模經濟，使新發生的每壹筆經濟業務的邊際收益都大於邊際成本，達到利潤最大化；新技術的應用導致了新的清算系統和支付制度的產生，提高了金融交易的效率，擴大了金融交易的範圍；新技術的應用使金融交易突破了時間和空間的限制，使得大量創新工具的運用成為可能。
其次，計算機和現代通訊等新技術的應用，創造了全球性金融市場。由於大型交易網絡和計算機的應用，使得金融創新的供給者可以直接或間接的與原先在分散、單個市場的消費者聯系起來，加快了金融創新供求的結合，擴大了金融創新產品的推廣範圍，鼓勵金融機構進行金融創新。
第三，計算機和現代通訊等新技術的應用使得金融創新主體能夠設計出技術要求相對復雜的金融工具，並且合理定價，同時連續地觀察和監控經營創新工具所帶來的風險，並對轉移這些風險設計相應的措施。
(二)新技術的運用決定了金融創新的進程和範圍
首先，計算機和現代通訊等新技術的應用成本決定了金融創新的成本，隨著新技術的不斷發展，它的應用成本在不斷降低，金融機構進行金融創新的成本隨之降低，加快了其創新的步伐。
其次，計算機和現代通訊等新技術的應用增加了金融機構從事金融創新的收益。金融機構通過運用這些新技術可以開辟諸多新型業務，如：指數化貨幣選擇權票據、自動轉賬服務、現金管理賬戶、擺動賬戶以及信息咨詢業務、信用卡等中間業務，既增加了收益，又擴大了金融創新的範圍。
第三，計算機和現代通訊等新技術的應用加快了金融機構業務多樣化的進程。在信息技術革命的影響下，企業和個人都體會到及時掌握信息的重要性，客戶在獲取信息方面越來越高的要求促使金融機構的業務向多功能綜合化方向發展。例如：信息技術的應用拓展了銀行的功能，銀行可以通過ATM、電子銀行為客戶提供24小時服務；而電子資金調撥系統又被廣泛應用與資金調撥、證券買賣、外匯交易等。
總之，新的科技革命徹底改變了世界範圍內金融業的傳統觀念和傳統業務，只要有新技術的存在和應用，就伴隨著業務與服務的創新。可以說，新的科技革命不單單導致金融創新的發展，更使整個金融體系發生了變革。
綜上所述，國際金融創新的迅速發展是多種因素***同作用的結果，既包括微觀上創新個體對潛在利潤的追求，這是內因；又包括宏觀上創新個體所處環境所施加的壓力，這是外因；同時，新技術的發展又為內外因***同發生作用加速金融創新提供了技術支持和保證，是不可或缺的“金融創新催化劑”。