人們討厭虧損，但定投會讓妳越買越多；人們喜歡即時獲利，但定投需要妳和時間做朋友，延遲滿足；所以定投是“反人類”的。邊肖在這裏整理了如何操作基金反向投資，供大家參考。希望大家在閱讀過程中有所收獲！
有壹種投資方式甚至比定投更反人類。它在人們放棄的地方尋找機會，在人們退卻的時候前進，對人們看好的東西保持理性，在人們趨之若鶩的時候遠離？是反向投資。
確切的說，反向投資是壹種利用投資中的心理誤區來獲取收益的投資策略。基於反向投資理念的反向投資策略，試圖在價格偏離明顯的區域進行布局，期望在價值回歸中獲得收益，在價值回歸中控制風險。
為什麽要反向投資？
反向投資的本質是能夠堅持自己的投資策略和原則，做到有辱不驚，時刻保持清醒和獨立的思考。
1，投資者的人性弱點
“低買高賣”是壹個說起來容易做起來難的規則，因為大家都買的時候，妳也跟著買，產生了壹個“貨不值這個價”的投資。反之，股價低，投資者撤退，妳就跟風，最終變成“高買低賣”。
追漲殺跌是人性使然。人性的貪婪和恐懼會在股市中充分顯露，投資者情緒會使股價大大偏離其內在價值。
當市場越漲越多的時候，投資者會更加興奮，即使價格已經大大超過內在價值，投資者也會選擇視而不見。
之所以這樣，是因為市場的暴漲會進壹步刺激投資者的財富欲望，“短時間內多賺錢”成為投資的出發點，所以市場風險被忽略了。
然而，逆向投資者卻選擇了反其道而行之，成功繞過市場的脾氣，利用其他投資者的錯誤定價獲得高於市場平均水平的收益。
本質上，反向投資被視為壹種反人類的投資。這種投資模式增加了很多先知先覺的想法。
2.a股的特殊性
a股容易走極端。很多概念，不管真假，只要新穎耀眼，都可以在短時間內炒出來，但是炒出來之後，暴跌是必然的。“不要去人多的地方”對於手腳不快的人來說，簡直是至理名言。
在這樣壹個大起大落、牛熊交替的環境下，換位思考的反向投資法或許會大大增加妳的勝算。
股市中的人往往會陷入這些心理誤區，做出錯誤的投資決策，導致股價與其內在價值的大幅偏離，從而帶來投資機會。
反向投資的機會什麽時候出現？
什麽情況下容易有反向加倉的機會？
1，系統性風險
歷史上有過三次比較大的下跌。第壹次是在2008年。背景:經過2006、2007年的大漲，市場情緒高漲，估值泡沫越來越大。甚至有人高呼，滬市要站上10000點。
08年，次貸危機，a股大跌，滬深300全年跌幅超過60%？而當時表現平平的朱紹興，退盤高達58.9%。多麽悲慘的壹個詞。
2015在杠桿資金的不斷推動下，大盤不斷推高，達到最高點5178，隨後迅速拐頭向下。滬深300指數三個月下跌近45%。當時媒體還高呼“4000點是牛市的開始”。
2018，受“降杠桿”影響，a股壹路下跌，跌幅達24%。6月5438+10月最恐慌的時候，茅臺跌停。
每壹次暴跌都有導火索，比如2018的金融海嘯，2015的場外配資嚴查，2018的那壹次，原因各不相同。但導火索只是壓死駱駝的最後壹根稻草，不是根本原因。
根本原因可能是企業增長放緩伴隨經濟下行，市場利率上行，貨幣政策收緊。
但是，不管他們事後怎麽解釋，都有壹個共同點，那就是當時市場處於被高估的區間。當出現系統性風險，市場出現大幅下跌，風險得到充分釋放時，可以在估值底部區域逐步加倉，開始反向投資之旅。
2.業內有負面消息。
最典型的例子就是2012三公消費和塑化劑事件對白酒的影響。當時中證白酒指數還沒有推出，食品飲料行業估值被打到最低值(十年)。
對於這個歷史業績優秀的長期牛行業來說，全行業都有負面消息，但正是反向投資機會出現的時刻。
3.個股出現負面消息。
這就是所謂的“王子落難”。市場體系沒問題，行業也沒問題。但個股卻因為壹些負面消息而被市場拋棄。
這需要確定是不是王子，王子可能只是暫時被殺，也可能從此沒落。我們微信官方賬號裏的主要研究基金不投資個股，這裏就不贅述了。
4.黑天鵝
黑天鵝可能會影響整個市場，比如2020年的疫情。可能作用於行業，如塑化劑、三聚氰胺、非洲豬瘟等。，而且公司裏可能有黑天鵝，比如新城控股。
大多數情況下，市場是有效的，只有當市場無效時，反向投資的機會才容易出現。壹些優質板塊和股票，如食品飲料、茅臺等，除非出現系統性市場風險或行業負面消息，否則不太可能有特別便宜的機會。
像茅臺這樣的靶子，市場上無數人盯著。壹旦被市場砸出坑，就會被資金迅速填平。除非整個市場有鬼故事，或者行業有鬼故事，否則市場分歧嚴重。
所以，當出現上述情況時，要在第壹時間識別並跟蹤，然後及時介入，抓住這個難得的機會，獲取超額收益。
跌不是買的理由，便宜才是。投資的錨不是價格，不是妳的成本。投資只有壹個錨，那就是估值。
反向投資怎麽操作？
反向投資雖然好，但能成功運用的人很少。這需要勇氣。“人棄我取，人取我予”，道理很簡單，能做到的很少，因為這就是人性。反之，如果大多數人都能反向投資，那就不能叫“反向”。需要更多的視野。反向投資不是簡單的“與人作對”。有機會也有陷阱。需要學習，需要思考，需要壹雙“眼睛”去識別。
1.慢慢買，越跌越買。
這句話有壹個很重要的前提:投資標的必須在底部區域。如果從5000點開始越買越多，可能4000點買的時候就沒有資金了，然後跌到3000點就心理崩潰了，最後在最低點割肉。有人會問，妳怎麽知道這是底部？
正因為我們不知道這個底部在哪裏，所以我會慢慢買，永遠不去滿倉。底部區域可以大致判斷，比如從估值來看。逢低分批買入是以低估值的優質股票為基礎，要樹立大跌就敢買的理念。
2，選擇長期向上的優質基金。
雖然反向加倉可以通過在下降通道中逐步加倉來降低成本，但基金最終能否盈利，盈利多少，還要看能否反彈或創出新高。所以逆市加倉策略只適用於優質基金。
不過不用太擔心。歷史數據證明，絕大多數優秀的主動股票型基金都表現出了突破市場震蕩、創造長期價值的能力。“逆市加倉”本質上是改變定投。好處是可以在下跌行情中平攤成本，在熊市中幫助收集籌碼，保持相對穩定的心態。
反向加倉策略最大的缺點就是時間未知，因為什麽時候見底，什麽時候反彈永遠是個謎，在市場中“逆行”確實需要承受更大的心理壓力。
3、樂於獲利
反向投資不僅要在市場低迷時敢於買入，還要在市場過熱時敢於賣出。
如果投資者覺得自己克服不了人性弱點，就做不到“別人怕我就貪，別人貪我就怕。”然後，有幾只采用反向投資策略的公募基金可供選擇，歷史最悠久的是匯添富反向投資，成立於2012年3月9日。匯添富對投資理念的闡述是:基於對行業和企業基本面的深入了解，發掘不被主流市場認可的低估值股票，實現長期資本增值的目標。想買新基金的也可以關註易方達反向投資組合。
所謂逆向思維，並不是指“逆勢操作”，而是減少個人投資決策的從眾心理，在大家都過於悲觀的時候敢於入場，在市場過於樂觀的時候果斷離場。正如巴菲特所說:“當人們對壹些重大環境事件的擔憂上升到最高點的時候，其實就是我們做交易的時候了。”
如果妳能在投資時采用逆向思維模式，看清市場漲跌背後的邏輯，更好地布局下壹步，妳可能會得到意想不到的結果。但任何理論都不能生搬硬套，壹定要理解背後的核心邏輯，綜合運用。如果結合市盈率數據和對市場情緒的感知，妳的決策會更準確。
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