蝶式價差期權由同壹期權系列中三個同類型不同行權價格的期權構成，行權價格中間有兩個期權，行權價格兩端各有壹個期權。構造方法是買入(賣出)兩邊有行權價的期權(各壹個)，同時賣出(買入)兩個中間有行權價的期權，中間有行權價的期權通常接近平值。