中美利率倒掛主要是指中國十年期國債收益率低於美國，中美利差通常指兩國10年期國債利差。
美國10年期國債收益率上漲5.5個基點至276%後，中國10年期利率為2.75%。出現了短期利率倒掛。利率倒掛引起了極大的關註，畢竟這是12年來的第壹次。
為什麽用顛倒這個詞？
因為壹般來說，發展中國家國債對發達國家的收益率更高。
畢竟在經濟發展過程中，貨幣分配更多是因為需要與經濟規模的增長相匹配。為了抑制貨幣導致的通貨膨脹，需要相對較高的市場利率來穩定物價。
那麽中美利率倒掛會對我們產生什麽影響呢？
(1)匯價承壓。
金錢永遠是逐利的。如果美國利率高，資金就會去物價高的地方。可能會有大量外資流出，對我們的股市和債市造成沖擊。我們的貨幣也會對美元貶值。
(2)資產承壓。
如果開始回流美國，全球資產將承壓，就像美聯儲前期大比例釋放美元，造成全球資產大規模升值壹樣。當美聯儲開始收縮其貨幣時，全球資產將面臨壓力。
(3)政策空間承壓。
如果未來美聯儲加息和縮表的速度和幅度如預期增加，我們降息和RRR的政策操作空間就會縮小。畢竟利率差不能太大，否則會造成大量資產出逃。