倒爺興起的原因是我國改革開放後的匯率計劃雙軌制的實行。
1979年我國的外貿管理體制開始進行改革，對外貿易由國營外貿部門壹家經營改為多家經營。由於我國的物價壹直由國家計劃規定，長期沒有變動，許多商品價格偏低且比價失調，形成了國內外市場價格相差懸殊且出口虧損的狀況，這就使人民幣匯價不能同時照顧到貿易和非貿易兩個方面。為了加強經濟核算並適應外貿體制改革的需要，國務院決定從1981年起實行兩種匯價制度，即另外制定貿易外匯內部結算價，並繼續保留官方牌價用作非貿易外匯結算價。這就是所謂的“雙重匯率制”或“匯率雙軌制”。
1980年人民幣官方牌價為1美元=1.5元人民幣。從1981年1月到1984年12月期間，我國實行貿易外匯內部結算價，貿易外匯1美元=2.80元人民幣；官方牌價即非貿易外匯1美元=1.50元人民幣。前者主要適用於進出口貿易及貿易從屬費用的結算；後者主要適用於非貿易外匯的兌換和結算，且仍沿用原來的壹籃子貨幣加權平均的計算方法。“雙軌制”匯率：企業的出口收匯被分為兩個部分，壹部分必須按較低的官方匯率上繳國家，余下部分可按調劑市場匯率售出或可自行根據市場供求信號進口盈利商品。
“雙軌制”是壹種由“國家兜底”的試錯機制：“雙軌制”是壹項頗受爭議的試錯機制。據當初設計這套改革方案的專家回憶，它是在當時計劃經濟還占統治地位的情況下，國家既保護和封閉存量（保護和贖買既得利益者），又培育和發展增量（市場和新生力量）的漸進式改革思路。而當“放調結合”的價格雙軌制壹出臺，卻變成了“只放沒調、放也不暢”的蹩腳戲，結果造成了投機倒把活動猖獗壹時，招致社會上的強烈不滿和埋怨。對此，國內壹些知名經濟學家如吳敬璉等人都提出過尖銳的批評，認為“雙軌制等於是在同壹條道路上同時實行靠左行駛和靠右行駛的雙重規則，勢必出現‘撞車’與混亂，助長計劃內外價格的‘權力尋租’現象”。當年由國務院發展研究中心學者胡和立研究的數據顯示，僅在1988年，國家控制商品的價差為1500億元以上，銀行貸款利差為1138.81億元以上，進口所用外匯牌價匯差為930.43億元以上，三項合計總價差為3569億元以上，大約占到當年國民收入的30%。如此豐厚的紅利，怎能不讓“第三只手”心動？因此，上世紀80年代中後期，社會上興起壹股“全民經商熱”，找關系、走後門、搞計劃、批條子、辦公司成了壹夜暴富的捷徑。