第壹，對銀行和保險業的影響。首先，雷曼兄弟破產的影響。雷曼破產是國內銀行的壹大損失。截至目前，八大行持有的雷曼債券不完全統計在8億美元左右。其中，工商銀行654.38美元+0.52億，中行654.38美元+0.29億，招商銀行7000萬美元，交通銀行7002萬美元，建設銀行654.38美元+0.08億，興業銀行3360萬美元，中信集團654.38美元+0.59億。其他銀行正在檢查他們的雷曼債券。其次，接管房利美和房地美的影響。房利美和房地美的核心資本為832億美元，但支撐著5.3萬億美元的債務和擔保，杠桿率為62.5%。換句話說，只要房利美和房地美持有的抵押貸款債權存在1.6%的壞賬，資本就會在本質上耗盡，技術上破產。其次，AIG變相破產的影響。AIG是全球最大的保險公司，總資產為65438美元+0.1萬億。美聯儲宣布將向瀕臨破產的美國國際集團提供850億美元的緊急貸款。同時，美國政府將持有79.9%的股份，並有權否決普通股和優先股股東的股息收入。這筆貸款將由AIG的全部資產擔保。貸款期限為2年，利率為3個月libor利率(約2.24%)加850個基點。整體貸款利率極高。這實際上是在迫使AIG加快出售資產的速度，迫使其出售資產換取現金，這與破產沒有太大區別。AIG出售全球資產會觸及財險和壽險業務嗎？目前，新加坡、中國、香港等地的友邦都出現了不同程度的退保潮，內地的“退保恐慌”也隱約出現。由於我國保險業市場化程度較高，外資最早進入，防範風險壓力較大。中國平安投資富通失敗，也讓國內投資者看到了海外金融資產風險對中國保險業的直接傳導。
第二，對美元國債的影響。購買美國國債是中國動用巨額外匯儲備的最重要方式之壹。中國外匯儲備的構成大致如下:5000多億美國國債，3700多億美國房利美和房地美債券，3000多億美國短期債務，2000多億美國投資控制，2000多億美國次級債，3000多億美元現金或歐元資產，* * * 654.38+0.9萬億美元以上。根據美國財政部發布的國際資本流動報告，2008年8月，中國銀行持有美國國債達541億美元；9月份中國增持436億美元，持有美國國債總額達到5850億美元，已經取代日本成為美國國債的最大持有國。65438+10月，中國銀行繼續大幅增持美國國債。據美國經濟學家塞特塞爾估計，中國央行持有的美國國債總額已達7500億美元，占外國央行持有的美國國債總額的35.4%。日本的持有量從2008年8月的5860億美元減少到9月的5732億美元。自次貸危機爆發以來，美國政府承諾的救市潛在資金高達65438美元+0.8萬億。發行國債無疑將成為美國政府最重要的金融融資手段。經歷了次貸危機，很多國家突然意識到，為了區區3%的回報(2008年165438+10月21)，美國國債收益率跌至歷史最低水平:三個月0.01%，兩年1%，五年65438+。目前看來，美國的次貸危機必然導致美元對其他主要貨幣的持續貶值，這無疑會給美國國債的持有者帶來嚴重的損失。自2005年人民幣匯率形成機制改革以來，人民幣對美元匯率累計升值20.6%。按20.6%計算，中國持有的美國國債壹年貶值損失將達到6543.8+0200億美元。毫無疑問，在美國的次貸危機中，包括中國和日本在內的國家都成為了強大的“買單者”。
第三，對企業的影響。金融危機的“寒流”重創虛擬經濟後，實體經濟立刻受到影響。受銷量下滑、財務惡化、市場份額下降、信用評級不佳等影響，美國三大汽車廠紛紛向美國政府求助紓困，或將被迫破產。對於中國的企業來說，以外貿為主的出口加工業將首當其沖，可能導致制造業的整體危機。中國人民銀行2008年第三季度企業問卷調查顯示，反映海外需求的出口訂單指數持續回落，已跌至近年來最低值；反映國內需求的國內訂單指數比上季度下降3.7個百分點；反映企業活躍度的M1(狹義貨幣供應量)增速6月末跌破9%，為近年來最低。2008年前三季度，全國規模以上工業增加值同比增長15.2%，9月份增長11.4%，增速比6月份回落4.6個百分點，為2002年以來最低。2008年6-8月，全國工業企業實現利潤同比增長19.4%，增速比2007年下降19個百分點。根據目前情況，預測2009年工業企業利潤零增長。