影響匯率變動的因素很多，主要包括:
1.壹個國家的國際收支:如果壹個國家持續順差，其外匯收入會增加，其國際儲備也會增加。在外匯市場上，國際收支順差說明外匯供大於求，使該國貨幣匯率上升，幣值上升，外匯匯率下降；事實正好相反。
2.通貨膨脹的差異:如果壹個國家發生通貨膨脹，國外物價水平不變，其貨幣購買力趨於下降，起始貨幣的外匯匯率下降，反之則上升。當兩國都發生通貨膨脹時，如果國內通貨膨脹率高於國外，本幣匯率往往會下降。另壹方面，雖然中國也發生通貨膨脹，但本幣匯率會趨於上升。
3.利差:壹般來說，利率上升會使該國金融資產對投資者更具吸引力，吸引外資流入，提高本幣匯率。
4.外匯幹預政策:為避免匯率變動對國內經濟的不利影響，政府經常幹預匯率，央行在外匯市場上買入和賣出外匯，往往有利於國家。
5.市場預期心理。
6.外匯投機
7.國內和國際經濟、政治或軍事緊急情況。