(1)債券的票面利率
債券票面利率越高，債券利息收入越高，債券收益越高。債券的票面利率取決於債券發行時的市場利率、債券的期限、發行人的信用水平、債券的流動性水平等因素。發行時的市場利率越高，票面利率越高；債券期限越長，票面利率越高；發行人信用等級越高，票面利率越低；債券的流動性越高，票面利率越低。
(2)市場利率和債券價格
根據債券收益率的計算公式，市場利率的變動與債券價格的變動成反比，即當市場利率上升時，債券價格下降，當市場利率下降時，債券價格上升。市場利率的變化引起債券價格的變化，從而給債券交易帶來價差。當市場利率上升時，債券的買賣價差為正，債券的投資收益增加；當市場利率降低時，債券的買賣價差為負，債券的投資收益減少。隨著市場利率的漲跌，如果投資者能夠適時買賣債券，可以獲得較大的債券投資收益。當然，如果投資者在錯誤的時間買賣債券，也會降低債券的投資收益。
與債券的面值和票面利率相關聯，當債券價格高於其面值時，債券收益率低於票面利率。反之，則高於票面利率。
(3)債券的投資成本
債券投資的成本大致分為三部分:購買成本、交易成本和稅收成本。購買成本是投資者購買債券所支付的金額(購買債券的數量與債券價格的乘積，即本金)；交易成本包括經紀傭金、交易費和過戶費。目前國債的利息收入是免稅的，但是公司債的利息收入還是需要納稅的，機構投資者也需要繳納營業稅。稅收也是影響債券實際投資收益的重要因素。債券投資成本越高，投資收益越低。因此，債券投資成本是投資者在比較和選擇債券時必須考慮的因素，在計算債券的實際收益率時也必須扣除。
(4)市場供求、貨幣政策和財政政策。
市場供求、貨幣政策和財政政策都會對債券價格產生影響，從而影響投資者購買債券的成本。所以，市場供求、貨幣政策、財政政策也是我們考慮投資收益時不可忽視的因素。