上市程序:
(1)首次公開發行的過程是富有挑戰性、激動人心的過程,大膽的決定、上市團隊的卓越表現和良好的市場狀況,“天時、地利、人和”的協調實現,將會展現立足美國資本市場的中國公司的成功者的風采和形象。
(2)擁有自己的顧問團隊:公司得以在美國最終上市,往往是壹個有效的上市顧問團隊成功運作的結果。除了公司本身,尤其是公司的管理高層,需要投入大量的時間和精力外,公司須組成壹個包括投資銀行、法律顧問、會計師在內的上市顧問團隊。
(3)要做到盡職調查:公司將在上市顧問團隊的協助下進行公司的管理運營、財務和法務方面的全方位、深入的盡職調查。盡職調查將為公司起草註冊說明書、招股書、路演促銷等奠定基礎。
(4)通過註冊審批:美國證券法要求,證券在公開發行之前必須向美國證監會註冊登記,並且向大眾投資人提供壹份詳盡的招股書。註冊審批是上市的核心階段。公司、公司選任的法律顧問和獨立審計師將***同準備註冊說明書的初稿,因此,法律顧問的能力和經驗在此階段會得到淋漓盡致的發揮。
(5)促銷路演:註冊登記之後,公司便可以在投資銀行的協助下進行促銷,其中包括巡回路演。路演是指證券發行公司通過壹系列的對潛在投資人、分析師或資金管理人所作的報告會,激發投資興趣,通常持續壹至二個星期。
擴展資料:
納斯達克上市需要三個標準:
標準1:公司能夠賺錢,每年有個200多萬美元的利潤,納斯達克的監管層不對其它做要求。他們相信,市場會給任何能夠持續盈利的企業合理的估值。畢竟利潤是市值以及流動性最直接的驅動因素。
標準2:沒利潤,但有現金流、有收入也行!有現金流才有持續經營的可能性。因為會計核算采用的“權責發生制”,與現金流的“收付實現制”總是有時間上的差異的。
然而,長期來說,現金流和利潤總和是趨於壹致的。壹家有持續有收入,有經營性現金流的企業,未來不太可能沒有利潤。所以,現金流+收入的要求,可以在壹定程度上保證公司能夠持續經營。
標準3:沒利潤,沒有現金流,沒收入,這是許多高科技創新型公司面臨的尷尬。但目前不賺錢的公司,不代表未來就賺不到錢。許多現在不賺錢的公司,也可能很值錢。
例如,壹個在做臨床實驗的腫瘤靶向藥的生物醫藥企業,每年只有巨額的研發支出,巨虧。但不代表它未來不賺錢。隨著他們的臨床實驗的推進以及取得階段性進展,離上市銷售的時間越來越近,公司的估值會壹步壹步的上升。
這樣的公司最需要資本助力,如果只看利潤、現金流、收入,這些公司都上不了市。因此,針對這類型企業,還有壹個標準:資產以及市值。公司不賺錢,但是公司值錢,而且這個價值有人認就行,可以上市。
參考資料: