面對海外投資的風險，企業和政府應采取什麽措施？

目前，國內缺乏專門的境外投資風險評估機構來幫助境外投資企業對境外投資項目的可行性進行分析和評估，企業自身也因信息渠道和自身的評估或判斷能力等因素難以正確判斷壹個項目在境外是否具有發展前景。由於壹些境外投資企業對投資項目前期調查不充分、不科學，導致項目投資後經營虧損。管理風險近年來，中國企業的跨國經營雖然取得了壹些進展，但與發達國家相比仍十分落後。據不完全統計，中國55%的境外企業是盈利的，其中大部分是非生產性企業；國際收支占28%；虧損占17%，多為生產性企業。中國企業缺乏跨國經營的經驗，管理體制尚未適應國際化經營的需要，這往往使企業在“走出去”的過程中遇到意想不到的風險，這在國有企業中表現得更為明顯。從管理體制上看，部分境外國有企業尚未建立完善的公司治理機制，所有者代表監督不到位，存在嚴重的“內部人控制”現象。在跨國經營決策的實施中，缺乏風險意識和風險控制機制，在投資項目、環境分析、區位選擇、合作夥伴選擇、經營戰略的制定和實施等方面缺乏充分的科學論證，往往導致重大決策失誤，國有資產流失嚴重。“中航油”事件就是最好的例子。從管理人才的培養來看，中國企業也缺乏壹套適應國際市場競爭需要的人力資源管理機制。許多從事跨國經營的企業尚未樹立現代人力資本觀念，對人力資源管理的認識還停留在人事制度管理的層面，導致外派人員專業能力和積極性不高，遠遠不能適應當今國際市場競爭的需要。分散經營和惡性競爭風險在華設立的境外企業分散經營現象嚴重，使得企業不僅無法享受和補充資金、技術、市場、信息、生產等方面的資源，甚至導致越來越嚴重的內部過度競爭。這說明這些企業的投資矩陣之間缺乏聯系和合作。另壹方面，在當前經濟全球化的趨勢下，跨國企業都以兼並或戰略聯盟為發展手段來實現規模效應，而中國企業顯然沒有跟上這種跨國經營的趨勢。由於我國從事國際化經營的主體是國有企業，仍然存在著各自為政的管理體制，導致國有企業海外分支機構即使業務上有相似和交叉之處，也很難進行有效的合作和信息交流。國有企業的自我機制與國際上通行的跨國公司體制存在較大差距，制約和束縛了海外企業的經營活力和經營理念，使得海外中資企業難以像跨國公司子公司那樣通過各種方式進行並購和聯盟經營。在同壹項目的競爭中，中國企業之間往往出現競相降價、惡性競爭的局面，難以建立戰略聯盟，從內部進壹步加大了企業跨國經營的風險。面對海外投資的風險，企業和政府應采取什麽措施？壹、企業應采取的措施1。正確評估投資所在國的政治和經濟形勢。企業在投資前應對東道國的經濟發展、政治穩定和外資優惠政策進行綜合評價。海外企業成立後，還應要求海外管理者及時提供當地各種政策動向信息，由專門機構進行分析。評估工作專業性很強。如果企業實力有限，就要重視咨詢公司等中介機構的作用。2.完善公司治理結構。企業需要加強和完善公司治理機構，強化內部激勵約束機制，積極培養人才，提高人才管理水平。發展國際化管理，不僅需要金融、法律、財務、技術、營銷等方面的專業人才，還需要具有戰略思維、熟悉現代企業管理的管理者。目前，中國缺乏熟悉國際規則和東道國市場規律的人才。可以通過招聘優秀的國際化人才來彌補自我培養的不足。3.充分發揮企業的比較優勢。積極發展具有比較優勢的產業和產品是中國企業的重要戰略。通過自主開發、合資開發、戰略聯盟等形式，大力推進科技創新，努力形成自主知識產權的核心技術和強大的企業品牌形象。通過兼並、收購、戰略聯盟等方式，以市場化、國際化的手段增強與國外跨國公司平等對話的實力。4.實施海外企業本土化戰略。中國企業應加強對投資國的公關策略。在投資方式上盡量采用合資，以獲得國內企業的某種認同，合資企業可以分擔部分投資風險；對資源開發等敏感領域的投資，可以根據所在國的情況，以債務形式出資，通過產品分成獲得收益，避免直接取得控股權帶來的國有化風險。如果投資方有品牌、技術、管理等優勢，也可以采取特許經營的形式，這樣可以節省資金，避免直接投資風險，占領市場。在海外企業的運營中采取本土化策略，壹方面雇傭更多的當地員工，另壹方面盡量實現采購的本土化。5.合理安排投資結構。跨國公司可以通過調整經營政策和金融政策，將政治風險降到最低。調整的中心是把單個風險變成多個公司，甚至把母國和東道國的利益聯系起來。可以采取以下措施:跨國公司應努力在國際上尋找利益相關者，特別是利用籌集資本的機會在東道國或其他國家，以及國際金融機構或公司的股東和客戶之間分散風險。壹旦所在國發生任何政治或經濟風險，公司不會承擔太多風險，在國際上也能得到保障。盡量將東道國子公司的原材料、零配件等零部件市場與其他國家市場對接起來，也將研發設備的獨有技術和關鍵零部件集中在母國，以便東道國在國家政治或經濟風險的情況下付出應有的代價。6.定期進行國際投資風險分析。對於投資者來說，國際投資風險分析不僅是投資前期的工作，而且貫穿於整個投資期。對於勞動密集型企業來說，由於雇傭了大量本地勞動力，政府沒收的風險可能較低，但也存在其他風險，如資金籌集和企業擴張再生產。投資企業的外部和內部環境在不斷變化，國際投資風險也在不斷變化，投資者應密切關註各種風險影響因素的變化，定期進行投資風險分析。二、海外投資風險預警系統的構建從技術角度來說，建立海外投資風險預警系統是防範上述風險的具體方法。通過該系統的有效運行，可以加強對海外投資風險的事前管理。眾所周知，風險預警系統是壹種前饋控制系統，是在動態環境中保持系統穩定或促使系統從壹種狀態變化到另壹種狀態的活動。海外投資風險預警系統的運行要經歷四個程序:(1)監控大部分風險是可以預見的，有壹個從潛伏到爆發，從量變到質變的過程。風險預警的監測程序是對風險表現和要素進行持續跟蹤，以便及時掌握風險趨勢的第壹手資料。需要指出的是，監控並不是對企業現象的無所不包的檢測，它的目標應該是非常明確的，監控的最終對象是風險；選擇的監測程序和方法應及時、敏感地反映風險的變化；監控獲取的信息越多越好，因為監控信息越多越容易使主要問題不那麽突出，信息越多越復雜，獲取信息的成本就越高，篩選和處理信息的成本也就越大，所以監控系統要講究成本效益原則，用最少的支出獲取最有用的信息。(2)識別這個程序可以幫助管理者對監測到的信息進行識別、分類和初步分析，使其更有條理，更突出地反映風險的變化。需要指出的是，監測到的大量基礎信息不僅包含有用的真實信息，也不可避免地包含大量誤導性的錯誤信息和失真信息。通過識別程序，可以對信息進行檢查和篩選，剔除誤導性信息，發現有用的能夠反映風險的真實信息；另外，預警要靠監測，監測離不開指標。建立識別系統的關鍵是確定預警態勢的指標體系，以觀察海外投資是否存在風險隱患。(3)報警在設計了預警系統的預警指標後，系統考慮的關鍵問題是如何進行預警，並根據預警指標的變化來確定報警程度。這個節目的基本任務:壹、分析警兆。在警情爆發前，企業總會有壹定的警兆，即警兆。風險預警系統是借助財務指標的趨勢分析，結合壹定的經驗和方法，判斷是否有警兆，從而做出下壹步的決策方案。二是預警程度。預警度是預警的根本目的。根據警兆的變化，聯系警情警戒區，參照警情程度評估標準，結合實際或未來情況進行修改，以警示實際警情的嚴重程度。三是找警察來源。警源是風險形成的原因，是風險預警的根源，是實施預控對策的前提。在分析預警源時，要註意監測預警對象，根據其特征和變化規律確定預警源。(4)預控風險預控程序是有計劃、有步驟、有針對性的行動。它具有前瞻性和計劃性，有明確的行動目標和方向。是預先制定的應對各種風險的計劃和方案。比如，就境外投資管理協調機制而言，其風險預控方案要充分考慮:如何提高境外投資審批效率，有條件放寬境外投資管制，為國內優勢企業“走出去”投資創造便利條件；如何制定壹部專門的法律來合理調整對外投資的基本關系，包括對外投資項目的審批、對外投資的事中事後監管、促進和服務措施等，從而有效防範管理協調機制運行中的風險預警，提高政府海外投資的宏觀管理水平。第三，政府應該采取措施1。完善我國海外投資保險制度。當前，我國應建立完善的海外投資保險制度，這是有效保護我國海外投資的前提。中國海外投資保險制度的適用應以中國與東道國簽訂的雙邊投資擔保協議為基礎。目前，中國已與20多個國家簽署了雙邊投資保障協定，主要是發達國家。因此，我國應加快與外國特別是發展中國家締結雙邊投資擔保協定，依靠國內立法與國際雙邊和多邊協定的密切配合，為我國海外投資提供擔保。2.建立投資工業園。企業尤其是中小企業很難單獨成功規避政策風險。如果國內有好的中介服務機構或組織，可以在海外設立投資產業園，聚集投資顧問、法律顧問到海外投資。如果存在政策風險，各國政府可以雙邊簽署貿易投資協定，規避可能的政策風險甚至匯率風險。國家計委、外經貿部、國家經貿委、外匯局可以協調甚至成立專門機構來做這項工作。3.建立境外投資咨詢機構和政府與企業的新型協調關系。企業在走出去的過程中遇到的問題是復雜多樣的，在不同的投資目的國可能遇到的風險類型和程度是不同的。有些國家政治風險高，有些國家經濟金融風險高，有些國家匯率和債務風險高。企業需要大量的數據和研究來及時判斷海外投資是否存在政策風險。政府將建立壹個風險評估和咨詢機構，幫助和支持企業進行海外投資。