北京奧運會對中國產業經濟的影響主要體現在奧運期間的高峰聚集效應和後奧運時代長期競爭力的提升。聚集效應主要表現在需求刺激，尤其是投資和消費的拉動，這種拉動側重於短期；後奧運時代競爭力的提升，指的是提高供給要素質量，立足長遠。
基於奧運經濟發展的壹般規律和北京奧運會的中國特色，我們對北京奧運會的投資策略是:牢牢把握區域和行業兩個維度，牢牢把握沖動刺激、品牌躍升、新興產業提升、要素質量提升四大主題，選擇具有高投資價值的公司。
距離北京奧運會開幕只有12個月。北京奧運會正在並將進壹步改變中國經濟，也必將對中國資本市場產生重要影響。
1.北京奧運會與中國經濟
舉辦北京奧運會對中國的政治利益是不言而喻的，不僅可以大大提升中國的國際形象，深化國際交流，提高國際地位，還可以弘揚民族精神。此外，奧運會對中國的經濟增長也有重要的推動作用，包括實體經濟和虛擬經濟。
我們認為，北京奧運會對中國經濟的影響既有短期影響，也有長期影響，既有顯性影響，也有隱性影響。顯性推動力在舉辦奧運會當年達到頂峰，之後會通過改善經濟增長變量間接發揮持續的推動作用。
顯然，奧運會前期大量基礎設施建設帶來的投資大幅增加，以及舉辦期間的快速消費，對經濟有明顯的促進作用，但奧運會之後，對經濟的促進作用就不壹樣了。從國外奧運會的案例來看，奧運會在前期和當年對國民經濟起到了明顯的提振作用，但對不同國家的作用不同。相對而言，它對小國的影響大於大國。奧運會後，各國經濟發展軌跡差異較大，奧運效應難以得到明確驗證，更多取決於各國實際經濟增長變量的發展。
(二)奧運會對股市的積極作用非常明顯
與奧運會對不同國家和中長期經濟的不同影響不同，奧運會對各國股市的積極作用很強，具有相當的普遍性。
各國股指的走勢有壹個很強的趨同性，即奧運會對股市有積極作用，奧運會不僅對實體經濟有很強的推動作用，而且對虛擬經濟也有很強的刺激作用，會大大增強投資者的信心，進而推動股指上漲。
(三)中國經濟轉型背景下的特殊意義
與往屆奧運會相比，北京奧運會對中國具有特殊意義:壹是直接投資規模遠超往屆奧運會，總投資達2800億元，對經濟的直接促進作用顯著；第二，北京奧運會將是壹個機會，壹些新興產業，如3G，
借助北京奧運會，數字電視將大規模發展。第三，奧運會恰逢中國經濟結構調整的重要時期，正處於由投資驅動向消費驅動的轉型期。奧運會可以極大地提振消費者信心和增長預期，促進經濟結構更快更好地調整。
總的來說，我們認為北京奧運會對中國的意義不僅在於直接促進經濟增長，還表現為間接效應，既有經濟影響，也有政治影響，短期利益與長期利益交織在壹起。雖然長期的間接推動更持續、更深遠，但短期效果更顯著，更容易把握。
二、北京奧運會的行業脈搏
北京奧運會對中國產業經濟的影響主要體現在奧運期間的高峰聚集效應和後奧運時代長期競爭力的提升。聚集效應主要表現在需求刺激，尤其是投資和消費的拉動，這種拉動側重於短期；後奧運時代競爭力的提升，指的是提高供給要素質量，立足長遠。
(壹)從需求刺激轉向供給驅動
奧運經濟對國民經濟或區域經濟的提振作用主要體現在兩個方面:從最初的總需求刺激到後期的供給驅動。需求刺激是短期內最明顯的直接驅動力，而供給驅動更多的是通過其他因素來體現，是長期的、間接的。
需求沖擊是指總需求沖擊，包括投資、消費、政府支出和凈出口，屬於紅線經濟，直接推動。奧運會需要開始大規模建設，從場館、道路、通信網絡到相關配套設施。
資料顯示，北京奧運會總投資高達2800億元，帶動其他投資654.38+0.5萬億元，均為歷屆奧運會之最。預計2008年奧運會將為全國GDP增長貢獻0.3-0.5個百分點，為北京GDP增長貢獻2個百分點。這對需求驅動型行業有很大的刺激作用。
供給驅動型影響力主要包括提升供給要素質量，屬於綠線經濟，包括企業品牌的提升、國際形象的改善、經濟基礎改善帶來的效率提升、新興產業的成長促進等。供給驅動相對於需求刺激是長期的、漸進的，對經濟也有持久而深遠的影響，但更多是通過下遊產業體現，相對需求的影響更難把握，區域經濟尤其是北京板塊受益更大。
(B)非平衡驅動
奧運經濟大多呈現“前七後三”的周期性特征，即從申奧成功到開幕式前期，以投資為主要特征的基礎設施建設成為拉動GDP的重要動力；奧運會期間，客流劇增導致消費高峰效應；奧運會後，成功的形象展示極大地提升了主辦城市、重點行業和公司品牌，從而提升了後期要素的競爭力。
奧運會的獨特性使得行業經濟具有典型的脈沖驅動和非均衡影響，舉辦期的聚峰效應和重點行業的脈沖增長成為顯著特征。籌備階段，投資成為主題。
房地產、建材、基礎設施建設成為直接受益行業；奧運期間會出現客流、物流、信息流的突然聚集，形成典型的消費高峰效應，出現壹波高峰。在此期間，商業、旅遊、交通和媒體行業將是最能分享奧運會好處的行業。奧運會後，通過北京奧運平臺的鍛造，3G、數字電視和體育產業將在全國全面鋪開，壹些奧運贊助商和特許產品制造商也將獲得品牌飛躍。
三、投資策略:兩個維度、四個主題
由於奧運會涉及到經濟的各個層面，受益的公司很多，但受益程度不盡相同。考慮到奧運經濟發展的壹般規律和北京奧運會的中國特色，我們對北京奧運會的投資策略是:牢牢把握區域和行業兩個維度，牢牢把握沖動刺激、品牌躍升、新興產業提升、要素質量提升四大主題，識別奧運受益板塊，選擇投資價值高的公司。
(壹)兩個維度:區域和行業
區域:北京板塊是奧運經濟的直接受益者，可以縱向分享奧運經濟的效應。2800億元的投資分布在交通基礎設施、場館、環保、信息通信等方面。北京GDP在過去10年的年均增長率為10%。在此基礎上，大規模的奧運建設每年可以增加2到4個百分點，創造30萬個新的就業機會。
隨著奧運會的成功舉辦，城市建設的完善和城市功能的豐富，北京將逐步發展成為國際壹流大都市，這將為北京企業在後奧運時代保持良好的發展勢頭創造良好的外部環境。
行業:充分把握奧運會的高峰聚集效應，關註受益於奧運會的典型行業，主要包括旅遊、交通、商業零售等行業。
奧運效應壹般從兩個方面促進東道國旅遊市場的發展:短期內，奧運會帶來的直接遊客數量增加；從中長期來看，奧運會將極大地促進旅遊資源的建設，包括旅遊品牌和旅遊設施的建設和完善。預計2008年，北京將接待海外遊客480萬人次，旅遊外匯收入48億美元，分別比2006年增長23%和20%。短時間內客流和物流的快速聚集將極大地刺激交通運輸行業的發展，無論是參賽運動員還是世界各地的觀眾都對交通運輸尤其是航空運輸保持著旺盛的需求。
(2)四大主題
北京奧運股的具體選擇可以從脈沖刺激、品牌躍升、新興產業提升、要素質量提升四大主題中找到。
脈沖刺激:奧運經濟是註意力經濟，註意力資源的快速集中給相關公司帶來脈沖式的加速發展機會。受益公司主要集中在商業、旅遊、交通、傳媒等領域。
品牌躍升:對於奧運贊助商而言，奧運贊助資格將有效提升品牌知名度，企業品牌可以在其現有基礎上進行重要躍升，對借力國內知名品牌沖擊世界知名品牌，將小行業知名品牌拓展到大行業具有重要作用。
成長和質量提升:主要是北京的公司。很有可能，由於奧運會的成功，北京將迅速成長為壹個國際壹流的大都市。豐富的城市功能和完善的基礎設施將為當地公司的發展創造良好的外部環境。