期權的價格由內在價值和時間價值組成。期權的內在價值是指期權持有者立即行使期權合約賦予的權利時所能獲得的收益。期權的時間價值是指期權購買者為購買期權實際支付的溢價的價值減去期權的內在價值。
在標的資產價格以外的其他因素不變的條件下，如果時間價值相同，此時的價格由內在價值決定。標的資產價格越高，看漲期權的內在價值越大，期權價格越高，看跌期權的內在價值越小，期權價格越低。
在除行權價格外其他因素不變的情況下，行權價格越高，看漲期權的內在價值越小，價格越低，而看跌期權的內在價值越大，價格越高。
價格波動率衡量的是標的資產價格的波動程度，是期權定價模型中最重要的變量。在其他條件相同的情況下，標的資產價格的波動增加了期權向真實價值方向轉化的可能性，因此期權價格會提高。
除了上面列出的因素，還有其他因素會影響期權的價值，比如無風險利率、標的股票的股息率、距離到期日的時間長短等。結合以上內容，總結各種因素對期權價格的影響，如下表所示(其中“+”表示正相關，“-”表示負相關)。