美元匯率:在黃金投資中，黃金價格通常與美元匯率負相關。如果美元強勢，升值機會很大，人們自然會追逐美元。相反，當外匯市場上美元走弱時，黃金價格就會走強。
地緣政治形勢:戰爭和政治震蕩時期，經濟發展會受到很大限制。由於通貨膨脹，任何當地貨幣都可能貶值。這時，黃金的重要性就發揮出來了。因為黃金具有公認的特性，是國際公認的交易媒介，此時此刻，人們就會投資黃金。搶購黃金必然導致黃金價格的上漲。
世界經濟形勢:當美國等西方大國的金融體系不穩定時，世界資金就會投向黃金，黃金需求增加，黃金價格就會上漲。
供求:黃金價格的運行是以市場供求為基礎的。黃金價格是建立在供求關系的基礎上的。如果黃金產量大幅增加，金價會受到影響而回落。但如果由於礦工長期罷工導致產量停止增加，在供不應求的情況下，金價會升值。
世界金融危機:隨著危機的出現，人們自然會把錢攥在自己手裏，會出現大量的銀行擠兌或倒閉。這時候黃金就扮演了資金避難所的角色。只有當金融體系穩定時，投資者才拋售黃金，導致金價下跌。
通貨膨脹:如果美國和世界主要地區的物價指數保持穩定，持有現金不會貶值，還有利息收入，必然成為投資者的首選。相反，如果通脹大幅上升，持有現金完全沒有保證，人們就會購買黃金。
油價:黃金本身就是通貨膨脹下的對沖，與美國的通貨膨脹密不可分。油價上漲意味著通脹將隨之而來，金價也將如此。
當地利率:利率低的時候，投資黃金會有壹定收益；但利率上升，收取利息會更有吸引力，免息黃金的投資價值會下降。
經濟形勢:人們無憂無慮的生活自然會增強人們的投資欲望，人們購買黃金用於保值或裝飾的能力會大大增加，金價會得到壹定程度的支撐。反之，人窮，經濟蕭條時期，金價必然下跌。