CFA壹級考試於2002年6月2日舉行。每年考試的地點可能都不壹樣。今年考點在北京和上海。目前,全國已有近2000名考生參加了這壹高難度考試。獲得證書後,考生將成為投行、券商、公司基金、投資管理公司爭奪的對象。
CFA考試要求極其嚴格,中國考生要獲得CFA資格更是難上加難。首先,CFA的報名條件較高,考生至少要有大專學歷。其次,CFA考試涉及面廣,難度大。考生必須在三年內通過三個級別的硬性考試,包括道德與職業標準、財務會計、量化技術、經濟學、資產分析、固定收益證券分析和權益證券分析。
CFA知識體系涵蓋以下領域:道德與職業標準/量化分析方法/宏觀與微觀經濟學/會計學/公司財務/世界金融市場與投資工具/估值與投資理論/固定收益證券及其管理/股權投資分析/其他投資工具分析/投資組合管理。
近年來,CFA考試增加了壹些新的內容,如全球市場和投資工具、其他投資方式分析、房地產投資分析、投資公司分析、貨幣或外匯交易投資分析等。考試形式包括案例分析、論文、選擇題和應用題。此外,通過CFA高級水平考試的人必須有三年以上的金融分析師經驗,並且是金融分析師協會的成員,才能獲得CFA證書。
CFA考試的主要內容
(1)道德和職業標準;②財務會計;③定量技術;4經濟學;⑤固定收益證券分析;⑥權益證券分析;⑦組織管理。現根據內容的不同層次,對各部分介紹如下。
1.道德和職業標準、證券法和監管包括:
①適用的法律法規。它包括信用標準的本質和適用性、相關法律法規以及監管機構的組織和宗旨。
(2)專業規範和標準。它包括道德規範、職業行為標準、ICFA的相關規則和AIMR的相關規則。
③道德標準和職業義務。包括與客戶、公眾、公司經理、雇主、助理和其他分析師的關系、內部信息問題、監管責任、研究報告和投資建議、利益沖突補償、信用責任(以上為初選內容)、職業道德和投資適宜性。
④倫理行為的識別和管理。包括信用責任、內部交易、公司治理和機構投資者、“謹慎人”原則(以上為中級加試內容)、能力和適當註意、安排和接受報酬的利益沖突、壹般企業倫理價值觀和義務、倫理組織的變化(以上為高級加試內容)。
2.財務會計部分涉及以下內容:
①基礎會計報表的功能和作用,包括利潤表、資產負債表和現金流量表;
②會計報表的解釋和使用,包括收入確認、存貨成本、折現法、有價證券投資、表外融資、不良債務重組、租賃和所得稅(以上為主要考核內容)、現金流量分析、公司間投資匯總、企業合並;
③壹些專題,如財務報表分析的目的、有效市場假說的意義、會計準則、財務報表的調整、國際會計和物價水平調整等。(中高級學生① ~ ③所有科目)。
3.定量分析部分包括以下內容:
①定量分析方法介紹、復利的數學計算、現值和未來值、基本統計和回歸分析、風險度量和衍生證券介紹(①為初級考試內容);
②高級回歸分析、基礎和高級期權、期貨定價(① ~ ②是中級和高級水平要考的內容)。
4.經濟部分包括:
①宏觀經濟學的主要內容;
2國際經濟學;
③微觀經濟重點及分析(① ~ ③為初級考查範圍);
(4)經濟預測(① ~ ④指中考範圍);
⑤證券分析和投資組合管理的應用;
⑥當前美國和世界的經濟問題(④ ~ ⑥是進階考試的範圍)。
5.固定收益證券的分析包括:
①介紹,包括固定收益證券的特點和國際固定收益證券市場;
②數學性質,包括價格/收入關系;期、凸型(① ~ ②為主要檢查內容);
③功能評估,包括債券評估、收入和現金分析、資產保護和合同;
④市場分析,包括收益率曲線、預測利率、國際市場和衍生證券(① ~ ④為中考內容);
⑤組合決策。包括積極決策、消極決策指標(① ~ ⑤為高級考試內容)。
6.權益證券(股票)的分析包括:
①介紹,包括投資環境、證券高管、證券交易機制、證券市場歷史、全球投資;
②財務分析,包括比率分析、凈資產收益率分析、財務報表分析和資本結構;
③評估方法,包括收益、股利貼現、現金流、資產定價和技術分析;
(4)公司分析與評估,包括基本分析、行業和經濟內容及分析大綱(以上為初級審查)、預測、相對環境、公司計劃和決策、質量因素和研究報告(以上為初級審查)、預測、相對環境、公司計劃和決策、質量因素和研究報告(以上為中級審查);
⑤投資決策,包括趨勢、市場無效率和心理影響;
⑥公司重組,包括杠桿收購和收購;
⑦風險投資和控股公司,包括分析和評估(① ~ ⑦為高級考試內容)。
7.投資組合管理涉及以下內容:
①金融資產管理原理,包括投資組合管理的定義和基本概念;
(2)投資者的目標,包括投資限制和政策;
③資產配置,包括預期收益和風險、最優組合和動態決策等。(① ~ ③為主要檢查內容);
④衍生證券分析;
⑤預期因素,包括社會、政治、經濟和資本市場;
⑥組合政策的完備性和預期因素,包括結構、變化和實施情況(① ~ ⑥為中間檢查內容);
⑦投資組合業績評價,包括業績標準、基準誤差和國際比較(① ~ ⑦為高級考試內容)。
以上CFA資格考試等級的內容為1992的考試範圍。總的來說,內容每年變化不大。然而,近年來,AIMR增加了新的內容。比如1998的CFA考試,除了原創內容,還包括全球市場和投資工具分析,其他投資方法(房地產投資分析,投資公司分析,貨幣或外匯交易投資分析)等等。
總之,CFA考試涉及面廣,難度相當大。
如果想考cfa,電子信息專業本科難度會相對增加,因為妳沒接觸過。
課本要熟悉,輔導資料不要忘記。
如果在假期努力,成功率會相對提高,但也很難達到。
如果妳很爭強好勝,就不要試了。祝妳成功!