首先，‘var’只考慮可能的最大損失，不考慮超過這個閾值的潛在風險。因此，如果超過“風險值”計算的最大可能損失，投資者可能面臨比預期更大的損失。
其次，“var”假設市場是正態分布的，但實際上市場並不總是這樣運行，特別是在極端情況下，如金融危機。這意味著當市場不符合正態分布時，“var”可能會低估實際風險水平。
再次，‘var’無法預測未知事件可能帶來的風險，如自然災害、戰爭等。這些事件可能會對金融市場產生重大影響，導致投資者蒙受巨大損失。
因此，為了更全面和準確地評估投資風險，投資者需要使用多種指標和方法，並註意不要僅僅依靠` var '來管理風險。