當GDP縮減指數大幅度增加時，意味著很高的通貨膨脹。根據國際收支方程：
BP=NX（Y，ePf/P）+CF（i-if-△e/e）
當通貨膨脹率在某國較高時，可以預期其匯率貶值（因為貨幣購買力相對下降），因此根據以上方程，為了吸引住國內資本，只能相應的提升其名義利率。
於是，高通貨膨脹的國家通常都存在較高的利率與較低的匯率。