外匯市場雖然分散，但並不簡單，也不完全無序。外匯市場參與者可以有不同層次的組織。
詳情見下圖:
壹、第壹層次
外匯市場層級的頂端是銀行間市場，也是頂端流動性最高的市場。
這個市場由世界各地的中央銀行和大型銀行組成。該市場的參與者直接相互交易，或通過EBS或路透進行3000點撮合交易。
EBS和路透交易所3000(註:目前路透主要的交易結算平臺是Matching，FXALL和湯森路透SEF，壹個掉期執行設施)的關系就像可口可樂和百事可樂壹樣。
他們在爭奪彼此的市場份額。
所有參與銀行間外匯市場的銀行都可以看到其提供的匯率報價，但這並不意味著任何人都可以按照這些價格進行交易。就像現實生活壹樣，銀行間市場的利率價格主要取決於交易夥伴之間已建立的信用關系。
比如:“兄弟情誼價”、“鐵桿客戶價”或者“長期合作價”等等。
同時，最大流動性準入門檻很高，需要很高的資金量，從百萬到千萬美元不等，才能保證每個月為其有保底收益，所以普通平臺和投資人幾乎不可能直接準入。
因此，大部分零售外匯經紀商並不直接與大銀行接觸，而是通過流動性提供者(LP)獲得流動性(簡稱流量)。
b、第二層次
因為第壹層次的高門檻，外匯市場就應運而生了第二層次:流動性供應商簡稱外匯LP。
這個層次包括流動性供應商、中小銀行和中小基金公司。
它們為非銀行間市場參與者提供流動性服務，包括向下遊零售外匯經紀商和投資者抓取最佳價格反饋，以及向壹級市場接收方清算客戶訂單。
c，第三層次
大中小銀行的下壹層，也就是第三層，是對沖基金、大型機構、零售做市商和零售ECN交易網絡。
因為這些機構與銀行間市場的參與者沒有密切的信用關系，需要通過商業銀行進行交易。這意味著它們的利率報價略高於銀行間市場參與者的利率報價。
d，第四級
投資者(散戶)是整個外匯市場結構的最後壹級。無論是個人交易者還是機構交易者，他們在這個市場的唯壹目的就是低買高賣，賺取利潤。