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如何加減外匯

設I為國內年利率,i*為國外年利率,E為即期匯率,F為遠期匯率。公式為:1+I = (1+I *) XF/E,即F = E (1+I)/(1+I *)。

壹:遠期匯率是“即期匯率”的對稱性。遠期外匯交易的匯率。通常在遠期外匯交易合同中規定。遠期合同到期時,無論即期匯率如何變化,買賣雙方都應按照合同規定的遠期匯率進行交割。遠期匯率與即期匯率的差額稱為遠期價差,或遠期匯,通常用升水、貼水或平價來表示。壹國貨幣的遠期匯率高於即期匯率,稱為升水,遠期匯率低於即期匯率,稱為貼水。兩者都叫奇偶。

二:根據匯率平價,遠期價差通常反映兩種貨幣之間的價差。即利率高的貨幣壹般表現為貼水,利率低的貨幣壹般表現為升水。遠期匯率直接關系到利用遠期外匯交易進行套期保值、套利和投機的盈虧。

遠期匯率報價法。遠期匯率通常有兩種報價方法:

(1)直接報價法。直接報遠期交易的匯率。直接代表遠期匯率,不需要根據即期匯率和升水貼水換算遠期匯率。直接報價法可以是直接報價法,也可以是間接報價法。它的優點是能讓人對遠期匯率壹目了然,缺點是不能顯示遠期匯率與即期匯率的關系。

(2)點報價法。又稱即期匯率加升水、貼水、平價,是指用即期匯率和升水、貼水點數報遠期匯率的方法。點報價法需要直接對遠期匯款的點進行報價。遠期匯款是指遠期匯率和即期匯率之間的差額。如果遠期匯率大於即期匯率,那麽這個差額就叫升水,也就是說遠期外匯比即期外匯貴。如果遠期匯率小於即期匯率,那麽這個差價就叫貼水,也就是說遠期外匯比即期外匯便宜。如果遠期匯率等於即期匯率,就叫平價。這種報價方式就是銀行間外匯報價方式,遠期匯率可以通過在即期匯率上加減貼水來計算。

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