外匯套利理論

遠期日元升值，美元貶值，符合利率平價中高利率貨幣的遠期貶值，美元貶值率(互換率):

(124-123.8)* 2/124 = 0.323%，低於點差。

套利步驟:借入日元，立即兌換成美元，投資6個月，簽訂6個月賣出美元本息的遠期合約。6個月後，收回美元的投資本息，按遠期合約價格賣出，折算成日元，減去日元的借款本息，就是利潤。單位日元套利利潤額為:

1/124 *(1+5%/2)* 123.8-(1+3%/2)= 0.008347日元。

上一篇:外匯日語

下一篇:外匯流失了。