新金融管理(以下簡稱“新”):從2002年TCL收購施耐德電氣、聯想收購IBM全球PC業務、海爾美國和康佳康美在美國的成立，到眾多企業在香港和紐約成功上市，中國的壹些企業壹直在實施“走出去”戰略。妳認為中國國際化戰略的目標是什麽？
謝蓉的國際化戰略主要指商品市場的國際化和各種生產要素的資源配置。實施國際化戰略的壹個主要原因是不同國家的資源優勢不同，企業的管理能力不同。通過各種資源要素和管理能力的跨國配置，充分發揮企業的能力，讓國際社會獲得更多的財富。在過去20年的改革實踐中，中國企業的國際化戰略主要體現在引進國外資金、技術和管理經驗，以提高生產能力，促進市場體系的發展。隨著中國企業生產能力和管理能力的快速發展和增強，實施“走出去”的國際化戰略已成為企業提高可持續發展能力的重要手段和途徑。
企業實施“走出去”戰略的基本目標是:
(1)通過拓展產品市場，提高企業的生存發展空間。
利用當地資源、低成本和特定技術的優勢，通過大規模的產品出口來拓展企業的生存和發展空間，往往是企業“走出去”戰略最直接的目標。實施這壹戰略的企業要求必須保持產品的生產優勢。
(2)利用資源的國際配置，提高企業資本投資或生產投資的回報率。
通過積極走向國際市場，在國際範圍內配置資源，提高資本投資或生產投資的回報率，實現企業的長期可持續發展，通常是企業“走出去”戰略的根本目標。實施這種戰略的企業往往需要較高的管理能力、規範的企業運作和對國際市場的熟悉。
新:考慮到最近國內部分行業的價格戰，以及國內商業信用相對於國外的不足，您認為企業的國際化是否與此有關？
x:企業真正的競爭優勢來自兩個方面:戰略定位和運營效果。有些行業，尤其是家電行業，由於大多數企業沒有獨特的戰略定位，只是想靠經營效率打敗對手，最終導致兩敗俱傷。在這種情況下，如果想靠國際化來降低價格競爭的程度，本質上很難達到預期的效果。所以我覺得價格戰是推動國際化的壹個因素，但是國際化戰略壹定要結合企業自身的戰略定位。國內商業信用相比成熟市場相對缺乏也是不爭的事實。從本質上講，商業信用的缺失也與公司缺乏願景、價值觀以及由此產生的戰略定位有直接關系。壹個有長期戰略的公司，壹定會重視價值觀和商業道德。如果可能的話，我們還將利用國際市場上的機會來促進戰略目標的實現。因此，中國商業信用本身的相對缺失不會成為推動國際化的主要原因。相反，國際化戰略的發展將促進中國商業信用的提高。
新:對於許多中國企業來說，“走出去”成為壹家國際公司是壹個痛苦的過程。作為會計專家，妳認為財務在企業國際化戰略中應該扮演什麽角色？
徐:隨著信息技術的發展，財務人員已經從傳統繁重的會計工作中解脫出來。根據現代企業的發展，財務人員應該為發展戰略的制定和實施做出更多的貢獻。現代戰略理論和實踐的發展也告訴我們，企業戰略的制定和實施需要全公司員工的參與，尤其是財務高管的積極參與。就國際化戰略而言，由於其獨特的復雜性和重要性，財務人員首先應積極參與國際市場宏觀環境的分析，包括國際政治、經濟、社會和技術發展環境，以及行業環境的分析，以確保戰略決策的制定建立在科學的基礎上，有效控制戰略風險對企業財務的影響。其次，財務人員應積極參與國際化戰略的實施，特別是相關業務的發展與國際融資、投資和財務管理的關系。如果收購是實現戰略目標的手段，就需要財務人員參與選擇收購對象，對被收購對象進行盡職調查，在盡職調查的基礎上進行估值，與被收購對象進行談判，籌集財務資源，完成收購交易。
在國際化戰略的整個過程中，財務人員需要發揮的另壹個重要方面就是監管。現代企業管理的發展表明，監督不僅僅是對財務資源的監督，還要求財務人員識別實現企業目標的關鍵成功因素，從而設計關鍵績效指標並對其進行監控，以確保企業戰略目標的實現。
新:進入國際市場的方式很多:可以通過中間商，也可以直接出口到國外；可以打自己的品牌，也可以做代工；第壹；我們可以通過出口占領目標市場，也可以通過跨國投資在當地生產。間接出口、直接出口和跨國直接投資各有利弊。妳認為企業應該如何選擇正確的進入方式？對理財有什麽影響？
徐:企業選擇進入國際市場的方式受到許多因素的影響。正如我剛才所強調的，企業的國際化必須與它們自己的長期戰略和競爭戰略聯系起來。就業務層面的競爭戰略而言，企業需要考慮在具體業務方面是成本領先、差異化還是集中化戰略；就公司層面的戰略而言，企業需要考慮是采用國際本土化、全球化還是全球化與本土化的結合。
基於上述考慮，企業需要選擇進入國際市場的具體方式。起初，產品出口是更好的選擇，因為在國外不需要投資制造專長，只需要投資分銷。出口、許可協議和戰略聯盟是開發早期市場的較好方式。
要想在國際市場上獲得更有利的地位，就需要收購和建立全新的子公司，這壹般出現在國際化戰略的後期。在某些情況下，可能會依次使用不同的方式，從出口到全新的子公司；在其他情況下，不同的市場使用幾種(但不是全部)不同的進場方法。最終的選擇將是行業競爭條件、國家環境、政府規定以及公司獨特的資源、能力和核心競爭力綜合作用的結果。
至於進入模式對財務管理的影響，適合前期的進入模式本質上並沒有對企業經營產生實質性影響，主要是增加了銷售信用和外匯風險管理。適合後期的進入模式對財務的影響是全面的，要求企業用集團財務管理的方法和技術應對各種風險。
新:很多中國企業在海外成功上市，有些還實現了國際並購。這些企業將“被迫”按照國際通行規則經營發展。能不能結合公司治理談談這個？
謝:公司治理的基本特征主要包括:(1)強調公司股東特別是機構投資者和中小投資者要積極參與公司的重大決策，對公司施加影響；(2)強調董事會作為股東代表，應負責公司發展戰略的制定，並監督管理層對戰略的實施；(3)強調董事會的獨立性，董事會應包括更多的獨立董事；(4)強調董事會(尤其是董事會下設的審計委員會)對虛假財務報告的監督。
隨著中國壹些企業海外上市的成功，以及壹些國際並購，這些企業將按照國際通行的規則經營和發展。這就要求這些企業重視投資者關系的管理；建立壹個負責和高效的董事會；使董事會在企業發展戰略中發揮更大的作用；向董事會提供全面和必要的信息，以利於董事會的有效監督；成立由全體獨立董事組成的審計委員會，對虛假財務報告進行監督。
在華國際企業在形式上滿足上述要求並不難，關鍵是在本質上滿足這些要求。近期，我國部分企業聘用的境外獨立董事辭職事件時有發生。這壹事件表明，國際投資者要求我們的國際化企業在本質上實現公司治理的“國際化”。在這方面，我們的企業還有很長的路要走。
新:國際化會帶來會計和財務管理的壹系列問題，各國的文化、記賬貨幣、會計準則、財務制度也各不相同，都對企業財務提出了新的更高的要求。妳認為金融應該如何應對這些變化？
徐:國際化確實帶來了會計和財務管理的壹系列問題。最重要的是不同貨幣的匯率差異和波動帶來的金融風險。同時，由於會計準則和財務制度的差異，也會給財務報告的編制帶來困難和風險。
對於匯率風險，要求財務人員加強包括衍生金融工具在內的匯率風險防範知識的學習，準確把握匯率風險管理的目標，提高風險識別、分析和控制的能力，對匯率風險管理的有效性進行及時的信息溝通和監督。
對於會計準則和財務制度的區別，要求財務人員了解所在地區的會計準則和財務制度。目前，各個國家和地區的會計準則趨於向國際會計準則趨同，許多國家和地區的監管機構和資本市場也承認按照國際會計準則編制的財務報告。因此，國際化要求財務人員不僅要熟悉當地的會計準則和財務制度，還要掌握國際會計準則，能夠按照國際會計準則編制財務報告。
新:幾年前，中國人開始國際並購幾乎是聞所未聞。在過去的壹年裏，這壹切開始變“獵物”為“獵人”。自2004年6月5438+2月以來，聯想、海爾、中海油和中石油之間的壹系列交易和競購，標誌著中國加入了全球M&A浪潮。然而，中國企業的海外M&A戰略面臨著壹些重大風險，而且這些企業缺乏海外運營經驗。這些都是需要考慮的問題。請談談妳對此的看法。
謝:這幾年中國企業積極參與全球的浪潮，與這幾年中國經濟的持續發展是分不開的。然而，就海外M&A戰略而言，中國企業面臨著壹些重大風險，包括政治風險、經濟風險和管理風險。
政治風險是指壹個國家的政局是否穩定，法制是否健全，國家發展的基本政策是否正確。由於國際化戰略涉及的投資金額大，影響周期長，為了保證投資的安全性和有效性，必須首先考慮政治風險。
經濟風險主要指匯率、利率、稅率和資源方面的風險。匯率和利率的波動會對投資收益產生較大影響，需要隨時跟蹤其變化趨勢，評估其影響程度，制定應對措施。
管理風險是指國際化戰略制定和實施過程中的風險。據美國科爾尼公司統計，M&A案例只有20%左右達到了預期目標，其余80%的M&A案例大多以失敗告終(2006+0.6438+0經濟觀察報)。管理風險要求企業加強對戰略和流程的管理，塑造核心競爭力，並能夠將核心競爭力轉移到其他市場。
新:由於世界各國文化、稅收、貿易制度的巨大差異，實施國際化戰略的企業很難對其海外子公司的績效進行評價。顯然，企業需要考慮價格轉移的因素，以及各地子公司的不同情況。妳能談談這個嗎？
謝:各地制度和文化的差異，往往導致海外子公司在不同環境下發展，而對各地子公司發展戰略的統籌考慮和安排，又會導致各地子公司發展不均衡、業績不壹致，所以對海外子公司的評價不能用簡單統壹的指標來衡量。有效的評價方法是將對子公司的評價與企業整體戰略安排相結合。當設立子公司的目的主要是為了進入某壹市場時，應以市場份額為主要指標進行評價。當並購某壹領域的公司的主要目的是獲取其有效的技術和產品設計開發能力時，就不能單純以利潤作為評價指標。因為大型跨國企業集團的戰略是全球壹體化，對各地子公司的考核必須與公司的整體戰略相協調。
新:在全球化進程中，市場競爭的焦點是人才的競爭。中國企業的國際化戰略需要相應的高素質人才來支撐。妳認為中國企業實施“走出去”戰略需要什麽樣的財務經理？財務人員應該從哪些方面提高素質以適應國際化戰略的需要？
謝:綜上所述，中國企業實施“走出去”戰略，需要戰略型和操作型的財務人才。他們必須了解企業的總體戰略，並積極為制定正確的戰略目標做出貢獻；他們能為公司戰略的有效實施提供積極支持，為公司經營目標的實現創造有利條件；他們可以有效地評估公司目標的實現情況，客觀地評估全國各地子公司的經營業績，並對公司的戰略目標提出調整建議。同時，他們應了解國際化戰略與公司長期戰略之間的關系，能夠對目標收購公司進行有效的行業分析和評估，熟悉現代風險管理技術，了解並運用國際會計準則和當地會計準則。
為了滿足這些要求，財務人員要在以下幾個方面提高素質，以適應國際化戰略的需要:(1)過語言關。國際化戰略需要掌握多種綜合技能的財務人員。沒有良好的外語水平，就很難理解國際前沿理論和實踐，國際化也無從談起。(2)掌握戰略管理的理論和實踐。現代財務人員單純理解財務會計是遠遠不夠的，需要盡快吸收近年來蓬勃發展的戰略管理理念和管理實踐。(3)掌握全面風險管理理論和實踐。註重過程的傳統內部控制正在被全面風險管理的理念和實踐所取代。財務人員只有理解全面風險管理的理念和實踐，才能結合企業實際情況設計和實施關鍵成功因素和關鍵績效指標，識別、分析和應對企業面臨的關鍵風險。(4)掌握現代財務分析方法，尤其是企業價值的評估方法。(五)掌握國內外及經營所在國的會計準則，能夠編制符合相關法律法規要求的財務報告。
簡而言之，國際化戰略對財務人員提出了更高層次的挑戰，他們必須更新自己的知識結構和各方面的技能，才能勝任新的角色(新的財務管理)。
國際企業戰略對財務管理的挑戰與創新2006年12月1日星期五下午03:51——專訪盧布爾雅那上海國家會計學院副院長新財(以下簡稱“新財”):TCL2002年從收購德國施耐德電氣，聯想收購IBM的全球PC業務。美國企業海爾和康佳康等美國企業在美國成立，許多企業在香港、紐約等地成功上市，壹些中國企業已經在實施“走出去”戰略。妳認為中國企業國際化戰略的目標是什麽？盧布爾雅那(以下簡稱謝)國際戰略主要是指商品市場和各種生產要素資源在國際範圍內的配置。實施國際化戰略的主要原因是對各種不同優勢和能力的企業的各種資源進行管理，通過各種資源和管理能力要素的跨國界分配，使企業的能力得到最大限度的發揮，使國際社會獲得更多的財富。在過去20年的改革和實踐中，中國的國際化戰略主要體現在引進外資、技術和管理經驗以提高生產力和促進市場體系的發展，等等。隨著我國生產能力和管理能力的快速發展和加強，企業實施“走出去”的國際化戰略已經成為提升可持續發展能力的重要手段和途徑。企業實施“走出去”戰略的基本目標是:(1)通過擴大產品市場，提升生存和發展空間。利用當地的資源、低成本優勢和特定的技術優勢，國內企業通過大規模出口來擴大生存和發展空間，往往是企業“走出去”戰略最直接的目標。而這壹戰略的實施要求企業保持生產優勢。(2)利用國際資源配置，提高資本投資回報或生產投資回報。通過活躍國際市場和在國際範圍內配置資源來提高資本投資回報率或生產投資回報率，實現長期可持續發展，通常是企業“走出去”戰略中的根本目標。而這種戰略在企業中的實施往往需要更高水平的管理能力，並規範企業的運作和更熟悉國際市場。誌新:想到最近國內壹些行業的價格戰愈演愈烈，與國外相比，國內商業信用相對缺失，您認為企業走國際化道路與此有關嗎？謝:企業真正的競爭優勢來自兩個方面:戰略定位和經營效益。有些行業，其中比較有代表性的是家電行業，由於大多數企業沒有獨特的戰略定位，僅僅依靠效率來擊敗對手，最終會導致兩敗俱傷。在這種情況下，如果希望依靠國際價格競爭來降低程度，實質上是很難達到預期效果的。因此，我認為價格戰是壹個國際因素的推動，但國際戰略與企業戰略定位本身結合在壹起。國內商業信用與成熟市場相比相對匱乏，這是不爭的事實。從本質上講，商業信用的缺失與缺乏遠見、價值觀以及由此產生的戰略定位有著直接的關系。與公司的戰略願景有關的是價值觀和道德觀。在這種情況下，國際市場也將利用機會促進戰略目標。所以我國商業信用的相對缺乏本身並不會成為國際化的2001，相反，國際化戰略將會促進我國商業信用的發展完善。新:“走出去”成為壹個國際公司，許多中國企業，是壹個艱難的荊棘仍然夢想不會實現的痛苦歷史。作為會計專家，妳認為國際金融的經營戰略應該發揮什麽作用？謝:隨著信息技術的發展，財務人員從傳統繁重的會計工作中解脫出來。根據現代企業的發展，財務人員應該在企業發展戰略的制定和實施中做出更大的貢獻。現代戰略理論和實踐的發展也告訴我們，企業戰略的制定和實施需要整個公司員工，特別是高級財務管理者的積極參與。就國際化戰略而言，由於其獨特的復雜性和重要性，首先，財務人員應積極參與國際市場的宏觀經濟環境，包括國際政治，經濟，社會和技術發展環境的分析和產業環境，以確保建立戰略決策的科學依據和有效的風險控制戰略對企業財務的影響。其次，財務人員應積極參與國際化戰略的實施，尤其是涉及到企業發展與國際融資、投資和財務管理之間的聯系。如果把收購作為達成戰略目標的壹種手段，就需要銷售人員參與財務目標的選擇，對被收購對象進行盡職調查，在盡職調查的基礎上進行估值，並與被收購對象進行談判，籌集財務資源，完成收購交易。在整個國際化戰略過程中，財務人員需要發揮作用的另壹個重要方面是監督。現代企業管理已經表明，開發和監督財務資源不僅是正確的監督，它需要財務人員結合企業的戰略目標，確定目標企業的關鍵成功因素(Critical Success Factors)。CSFs)，從而設計關鍵績效指標(key performance indicators。KPI)，並對關鍵績效指標的執行情況進行監控，以確保公司戰略目標的實現。新:進入國際市場的方式有多種:可以利用中間商，也可以直接向國外出口；可以建立自己的品牌，也可以做貼牌生產；可以通過出口占領目標市場，也可以采取跨國投資的形式在當地生產。間接出口、直接出口、外國直接投資、進入外國市場幾種方法都有其優缺點。妳認為他們應該選擇這個行業嗎？對理財的影響？謝:企業選擇進入國際市場是多方面的。正如我前面所強調的，企業的國際化有自己的戰略環節，而其競爭戰略聯系在壹起。在競爭戰略的運作層面上，企業需要考慮具體的運作成本是領先差異，還是集中戰略；在企業層面的戰略上，企業需要考慮的是利用國際本土化、全球化、全球化與本土化的結合。在上述考慮的基礎上，選擇企業具體需要的進入國際市場的方式。最初，產品用於出口是壹個更好的選擇，因為妳不需要從事對外投資的專業能力，只需要投資分銷。出口、許可證協議和戰略聯盟是壹種良好的早期市場發展方式。如果要在國際市場上取得更有利的地位就需要購買和建立新的子公司，這通常出現在國際化戰略的後期階段。在某些情況下，可能使用不同的手段從新的子公司出口；在其他壹些情況下，在不同的市場采用幾種不同的(但不是全部)方式進入。最終選擇的方式是競爭條件、國家環境、政府法規以及公司獨特的資源、能力和核心競爭力等因素綜合作用的結果。至於正確的進入財務管理的方式，適合早期階段的進入方式，基本上沒有對企業的經營產生實際效果，銷售的增加主要是信用和外匯風險管理。對於後期階段來說，正確的進入方式對財務的影響是全方位的，集團要求以財務管理的方法和技術來應對各種風險。誌新:多馳