通貨膨脹意味著貨幣貶值，影響貨幣的購買力。在借貸活動中，出借人在出借貨幣時，必須考慮借款本金是否會因通貨膨脹而貶值，因此在確定利率水平時必須考慮通貨膨脹率。在放松外匯管制、資金自由流動的條件下，如果國內利率高於國際市場利率，就會造成貨幣流入國內；反之，會造成貨幣資金外流。政府在制定和調整國內利率時，必須考慮國際市場利率的影響。
擴展數據:
影響利率水平確定的因素很多，主要包括貨幣供求、通貨膨脹、中央銀行再貼現率、國家經濟政策和國際因素。
貨幣供求:貸款資金作為壹種特殊商品，和普通商品壹樣受價值規律的支配，其價格也受供求關系的影響。當貨幣供給不變時，貨幣需求增加導致利率上升，貨幣需求減少導致利率下降。當貨幣需求不變時，貨幣供給增加導致利率下降，貨幣供給減少導致利率上升。
國家經濟政策。由於利率的變化對經濟發展影響很大，世界各國政府都把利率作為宏觀調控的重要工具。根據我國經濟發展和貨幣政策目標，央行制定的基準利率影響市場利率，調節資金供求、經濟結構和經濟發展速度。
百度百科-利率水平