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求解答答答答答

方向選擇:首先該客戶是為了避免價格下跌帶來的風險,那麽應該進行賣出保值。

合約選擇:雖說套期保值理論上應該選擇最接近的時間的合約來進行,但是國內的情況是豆壹主力合約只有1,5,9三個月,本案例是14年11月收獲,那麽最好選擇1501合約進行套保。

合約數量:大豆合約壹手為10噸,該客戶產量為5000噸,進行完全套期保值需要賣出500手a1501合約(按照近年大豆與大豆期貨走勢分析,基本上相關性能達到0.99),采用多重目標價位法,避免壹次性介入期市造成風險,設立多個保值目標價位,分步、分期在預先設定的不同目標價位上按計劃地進行保值操作。按照期貨公司8%保證金收取(按照投機計算),則大概需要4400*500*10*8%=1760000(如果種植商能提供相關資料則可以開立成套保賬戶從而減少保證金比例,另外如果客戶資金不足,也可以選定壹個適當保值比率來進行套保)

方案效果:1.完全套保:假設到了11月收獲期,現貨價格上升為4500元/噸,期貨價格相應的應該上漲200元左右,則盈虧相抵,實現套保目的;如果是現貨價格下跌到了4000元/噸,期貨價格相應的也是下跌500元左右,也是盈虧相抵,實現套保目的。在套保期間基差走強,那麽對賣出保值者是有利的,但是基差走弱,對客戶是不利的。

2.按照比率套保:這個比較靈活,可以在基差走強的時候對合約進行平倉保護盈利頭寸,而在基差走弱的時候再次建倉,具體點位可以參考各種重要的壓力位與支撐位。

打了半天字,也只能大概說說了,詳細的妳也可以多上網查查各種套保案例,希望對妳有所幫助。

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