請教金融工程學中關於期貨定價的壹個小問題

由題目已知現金收益率為Y,融資成本為Ra,Rb。因為題幹沒有給出具體信息，假定Ra為借出利率， Rb為借入利率，對於非銀行的機構和個人，壹般Rb>Ra。那麽持有成本為壹個區間，即[Ra-Y,Rb-Y]。

通過期貨定價公式，可以得出期貨價格F位於壹個區間，即[Pe^(Ra-Y(T-t)),Pe^(Rb-Y(T-t))]。

關於計算遠期和期貨的價格問題，我們都可以通過持有成本這個概念來解答。其中持有成本的構成：

持有成本＝保存成本＋利息成本－標的資產在合約期限內提供的收益

用c表示持有成本，那價格為:F=Pe^c(T-t)

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