企業在參與套期保值之初，要先建立現貨對期貨需求的映射，再設計具體內容，基本的套期保值策略可以簡單描述為以下三個模型。
(壹)凈頭寸管理模型
這是壹種針對現貨凈頭寸的全程套期保值模型。該類模型由於全額對凈頭寸(現貨絕對總量)實現了避險，屬於風險組合收益中風險最小化的壹種類型。該類模型常被國際大型貿易集團所使用，因為行業地位以及長的產業鏈已經賦予這些企業的壟斷利潤，所以它們並不擔心利潤，只擔心系統性風險:壹個是價格趨勢風險，另壹個是現貨規模風險，也就是經常提及的全額套期保值，不留價格風險敞口。
(二)半程套期保值模型
當風險規模相對比較小的時候，可把價格壹分為二，區分上漲和下跌，在上漲的過程中，主要關註買入套期保值，因為價格上漲會帶來原材料采購風險，而在價格下跌過程中，可以賣出套期保值。做半程套期保值，必須在兩方面下功夫。第壹是價格趨勢的判定(趨勢研究)，第二要判斷期貨相對於現貨價格是高是低(基差研究)。既要考慮價格趨勢，又要考慮基差，半程套期保值模型壹般都為中小型貿易企業所采用。
(三)動態庫存管理模型
此模型是兼顧頭寸規模、價格趨勢和基差(現貨價格-期貨價格)的動態庫存管理模型。傳統的套期保值的著眼點是對風險最小化而不考慮企業效益的最大化。通過期貨上的反向對沖，把企業的凈庫存消減為零，從而達到了套期保值的目的。但是，市場風險為零，並不意味著企業沒有虧損，因為在日常的經營活動中，企業的運行成本也很高，無論市場怎麽波動，必須保證壹個最低的經營規模。因此，對於每壹個企業來講，在日常經營過程中，需要保持壹個基準的庫存。
基差是現貨價格與期貨價格的差。實際中，基差的變化對於套期保值的效果影響較為明顯，同時也會帶來壹定風險。因此，在套期保值過程中必須考慮基差風險。
要使賣出保值得到完全保護並且存在凈盈利，就需基差走強。同樣，要使買入保值得到完全保護並且存在凈盈利，就需基差走弱。