期權價值=內涵價值+時間價值
期權的內涵價值是指期權價格中反映最終期權價格與當前期貨價格之間關系的部分。就做多期權而言，其內涵價值是當前期貨價格高於期權成交價格的價值。如果期貨價格低於或等於執行價格，那麽期權的內在價值為零，但不能為負；就做空期權而言，其內涵價值是當前期貨價格低於期權執行價格的部分。如果期貨價格高於或等於執行價格，那麽期權的內在價值為零。做空期權的內涵價值不能為負。
期權的時間價值是指期權的時間價值。比如壹個多頭期權的期權價格是9，執行價格是75，當時的期貨價格是78，那麽期權的內涵價值是3，也就是78-75，時間價值是6，也就是9-3。期權的時間價值不僅反映了期權交易期間的時間風險，也反映了市場價格變動的風險。在期權有效期內，期權時間價值的變化是壹個由大到小，由有到無的過程。壹般來說，期權的時間價值與期權有效期的長短成正比。
內在價值:期權的實際價值，即概率。
時間價值:期權投資者投資期權的融資成本。