期權是壹種優秀的投資工具，具有許多其他工具所不具備的特點。
特點壹、雙向交易
期權為投資者提供了雙向交易選擇。如果投資者預期標的價格上漲，可以買入認購期權；如果預期標的價格下跌，可以買入認沽期權。無論標的價格上漲、下跌，投資者都有獲利可能。
特點二、杠桿功能
期權的杠桿功能提供了投資者以小博大，以小成本實現大收益的可能性。
期權的杠桿不同於期貨等衍生品的保證金制度的杠桿，期權所具有的杠桿效應是因為期權合約的價格變動的百分比相對於標的資產價格的變動的百分比而言具有非常大的放大作用。當然杠桿效應是壹把雙刃劍，在放大收益的同時，也會放大虧損，使投資者蒙受巨大損失，這是需要投資者格外註意的。
特點三、權利與義務不對等
期權的買方擁有權利而沒有義務，而作為期權的賣方則只有義務而沒有權利。
具體來講單買單賣看漲或者看跌期權權利和義務是不對等的，買方作為權利方，最多不行權虧損全部期權費，在行權不利於買方的情況下，買方可以現在不行權；賣方作為義務方，在買方行權時有義務賣出或者買入標的資產，此時除了收取的期權費既得之外有可能要承擔虧損，且買方賺多少，賣方則會虧多少。賣方收取壹定的權利金賣出期權，有可能因為標的的大漲或者大跌買方行權的情況下，造成賣方大幅虧損。
特點四、收益和風險不對等
當標的資產的市場價格向有利於買方變動時，買方可能獲得巨大收益，賣方則會遭受巨大損失；而當標的資產的市場價格向不利於買方變動時，買方可以放棄行權，買方的最大損失（也即賣方的最大收益）等於權利金。所以，在期權交易中，買方的最大損失為權利金，潛在收益巨大；賣方的最大收益為權利金，潛在損失巨大。
特點五、獨特的非線性損益結構
期權交易的非線性盈虧狀態與股票、期貨等線性交易的盈虧狀態有本質區別。
期權交易者的損益並不隨標的資產的價格變化而呈線性變化，到期最大收益圖為折線，而不是直線。這正是期權的非線性損益結構，使其在風險管理、組合投資等方面具有明顯優勢。
如下圖，為買入看漲期權的盈虧圖，為典型的非線性損益結構。
如下圖，為買入壹個期貨合約或股票的盈虧圖，為典型的線性結構。