期貨套利基礎

根據無套利定價理論，持有股指期貨應獲得與持有股票現貨相同的收益，且由於期貨杠桿交易僅使用部分保證金，剩余資金可獲得無風險投資收益，因此期貨應具有較小的溢價，以保證不存在與股票現貨的套利機會。