上海銅價的波動對上海銅價的影響很大。為了揭示二者之間的相關性，準確把握上海銅價的長期走勢，本文運用協整理論和格蘭傑因果檢驗進行研究。
壹.數據的選擇
1.滬銅數據的選擇
作為壹種重要的工業原材料，銅的供需變化往往對壹個國家的經濟影響很大。經過多年的發展，上海銅期貨交易市場已經趨於成熟，其價格在銅相關產業的生產和現貨價格的發現中發揮著巨大的作用。為了研究國內外銅價之間的關系，我們選擇上海證券交易所的銅期貨價格數據作為上海銅期貨價格的指數。上海銅業有限公司指的是在當前交割月份後三個月掛鉤期貨合約價格。是最活躍品種的集合，所以有代表性。本文選取了2007年65438+10月1到2008年10月28日165438+的交易日收盤數據，數據來源於福元行情軟件數據庫。
2.國際銅價指數的選擇
倫敦金屬交易所作為全球主要的金屬交易所，已經發展多年，國際定價權處於絕對主導地位。國內金屬期貨價格走勢受倫敦金屬期貨價格影響較大。為了研究兩者之間的相關性，我們選擇了上海銅業三公司對應的倫敦金屬交易所三月銅作為國際銅價的指數。本文選取2007年65438+10月1到2008年165438+10月28日的交易日收盤價。數據來源於富源市場軟件數據庫。
2.滬銅與倫銅的協整關系研究
2.1滬銅期貨價格序列和倫銅期貨價格序列的平穩性檢驗。
只有當兩個變量的時間序列{x}和{y}是同階酉序列，即I(d)時，才存在協整關系。因此，在檢驗兩個變量之間的協整關系之前，先用ADF單位根檢驗來檢驗兩個時間序列{x}和{y}的平穩性。平穩性常用的檢驗方法是單位根檢驗。