集合競價是指：正式交易開始前的幾分鐘內（各個產品有差別），市場參與者可以按照自己的意願隨意掛單（有些情況單子掛出去可能會被認定擾亂市場），到集合競價結束的最後壹秒，所有的單子以統壹的價格成交（此為開盤價，成交規則不同產品也有差異）。
看了這兩個例子妳就明白了：
a.集合競價期間，買單均掛在98.01或者98.01以下，賣單掛在98.02及以上，那集合競價沒有價格成交；
b 集合競價期間，買單有小部分掛在98.04,98.02，絕大部分在98.01及其以下，賣單均掛在98.02及以上，那集合競價成交價就是在98.02，即掛單想買98.04,98.02的人都成交在98.02，相對應的有小部分賣98.02的會拿到這個價格。競價交易制度又委托驅動制度，其特征是： 開市價格由集合競價形成，隨後交易系統對不斷進入的投資者交易指令，按價格與時間優先原則排序，將買賣指令配對競價成交。 與"指令驅動"的競價交易制度相對的是"報價驅動"的做市商制度,這兩種交易制度是現代證券市場的交易機制兩種基本類型。期貨(Futures)與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產品)，也可以是金融工具。
交收期貨的日子可以是壹星期之後，壹個月之後，三個月之後，甚至壹年之後。
買賣期貨的合同或協議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。