由於我國證券交易法規定不能賣空股票，套利交易只有在股指期貨價格高於現貨價格以上才會出現，套利交易者賣出股指期貨，買入現貨。對於期貨到期日仍持有現貨的套利者，需要按照期貨結算價格出清股票。如果套利交易者比較多，同壹時間內的賣壓就會集中出現，對指數產生下跌壓力。
就期貨合約而言，交割日是指必須進行商品交割的日期。