期貨技術指標

MACD指標

ＭＡＣＤ是根據移動平均線較易掌握趨勢變動的方向之優點所發展出來的，它是利用二條不同速度（壹條變動的速率快──短期的移動平均線，另壹條較慢──長期的移動平均線）的指數平滑移動平均線來計算二者之間的差離狀況（ＤＩＦ）作為研判行情的基礎，然後再求取其ＤＩＦ之９日平滑移動平均線，即ＭＡＣＤ線。ＭＡＣＤ實際就是運用快速與慢速移動平均線聚合與分離的征兆，來研判買進與賣進的時機和訊號。

（1）ＭＡＣＤ的基本運用方法：

ＭＡＣＤ在應用上，是以１２日為快速移動平均線（１２日ＥＭＡ），而以２６日為慢速移動平均線（２６日ＥＭＡ），首先計算出此兩條移動平均線數值，再計算出兩者數值間的差離值，即差離值（ＤＩＦ）＝１２日ＥＭＡ－２６日ＥＭＡ。然後根據此差離值，計算９日ＥＭＡ值（即為ＭＡＣＤ值）；將ＤＩＦ與ＭＡＣＤ值分別繪出線條，然後依“交錯分析法”分析，當ＤＩＦ線向上突破ＭＡＣＤ平滑線即為漲勢確認之點，也就是買入訊號。反之，當ＤＩＦ線向下跌破ＭＡＣＤ平滑線時，即為跌勢確認之點，也就是賣出訊號。

（2）應用法則：

① DIF和MACD在0以上，大勢屬多頭市場。

② DIF向上突破MACD時，可作買；若DIF向下跌破MACD時，只可作原單的平倉，不可新賣單進場。

③ DIF和MACD在0以下，大勢屬空頭市場。

④ DIF向下跌破MACD時，可作賣；若DIF向上突破MACD時，只可作原單的平倉，不可新買單進場。

⑤ 高檔二次向下交叉大跌，低檔二次向上交叉大漲。

DMI指標

動向指數又叫移動方向指數或趨向指數。是屬於趨勢判斷的技術性指標，其基本原理是通過分析股票價格在上升及下跌過程中供需關系的均衡點，即供需關系受價格變動之影響而發生由均衡到失衡的循環過程，從而提供對趨勢判斷的依據。動向的指數有三條線：上升指標線，下降指標線和平均動向指數線。三條線均可設定天數，壹般為１４天。

DMI的計算方法非常復雜，在此不做介紹，感興趣的用戶可以自行查閱相關技術分析書籍

應用法則：

① +DI 向上交叉-DI 時，做買。

② +DI 向下交叉-DI 時，做賣。

③ 當ADX 於50以上向下轉折時，代表市場趨勢終了。

④ 當ADX 滑落至 +DI之下時，不宜進場交易。

⑤ 當ADXR低於20以下時，宜采用TBP及CDP中之反應秘訣為交易參考。

DMA指標

DMA指標利用兩條不同期間的平均線，計算差值之後，再除以基期天數。它是兩條基期不同平均線的差值，由於其是將短期均線與長期均線進行了協調，也就是說它濾去了短期的隨機變化和長期的遲緩滯後，使得其數值能更準確、真實、客觀地反映股價趨勢。故它是壹種反映趨勢的指標

應用法則：

① DMA是兩條基期不同平均線差值。實線向上交叉虛線，買進。

② 實線向下交叉虛線，賣出。

③ DMA 也可觀察與股價的背離。

EXPMA指標

EXPMA 譯為指數平均數，修正移動平均線較股價落後的缺點，本指標隨股價波動反應快速，用法與移動平均線相同

TRIX指標

TRIX(Triple Exponentially Smoothed Moving Average)中文名稱：三重指數平滑移動平均，長線操作時采用本指標的訊號，可以過濾掉壹些短期波動的幹擾，避免交易次數過於頻繁，造成部分無利潤的買賣，及手續費的損失。本指標是壹項超長周期的指標，長時間按照本指標訊號交易，獲利百分比大於損失百分比，利潤相當可觀

應用法則：

① 盤整行情本指標不適用。

② TRIX向上交叉其MA線，買進。

③ TRIX向下交叉其MA線，賣出。

④ TRIX與股價產生背離時，應註意隨時會反轉。

⑤ TRIX是壹種三重指數平滑平均線。

BRAR指標

BR是壹種“情緒指標”，套句西方的分析觀點，就是以“反市場心理”的立場為基礎，當眾人壹窩蜂的買股票，市場上充斥著大大小小的好消息，報章雜誌紛紛報道經濟增長率大幅上揚，剎那間，前途似乎壹片光明，此時，妳應該斷然離開市場。相反地，當群眾已經對行情失望，市場壹片看壞的聲浪時，妳應該毅然決然的進場默默承接。無論如何，這壹條路是孤獨的，妳必須忍受寂寞，克服困難走和別人相反的道路。AR是壹種“潛在動能”。由於開盤價乃是股民經過壹夜冷靜思考後，***同默契的壹個合理價格，那麽，從開盤價向上推升至當日最高價之間，每超越壹個價位都會損耗壹分能量。當AR值升高至壹定限度時，代表能量已經消耗殆盡，缺乏推升力道的股價，很快的就會面臨反轉的危機。相反地，股價從開盤之後並未向上沖高，自然就減少能量的損耗，相對的也就屯積保存了許多累積能量，這壹股無形的潛能，隨時都有可能在適當成熟的時機暴發出來。我們壹方面觀察BR的情緒溫度，壹方面追蹤AR 能量的消長，以這個角度對待 BRAR的變化，用‘心’體會股價的脈動，這是使用BRAR的最高境界。

應用法則：

① BR=100是強弱氣勢的均衡狀態。

② BR ③ BR由高檔下跌壹半，股價反彈。

④ BR由低檔上漲壹半，股價回檔。

⑤ BR>400以上進入高價圈。AR>180以上，進入高價圈。

⑥ AR<100後急劇下跌，致使 AR<40時可買進。

CR指標

只比較壹天收盤價與當天收盤價，分析股價的高低及強弱，然後預測明日的股價，是具有重視收盤價傾向的做法。相對的，從同樣重視開盤價與收盤價，算出AR與BR值，則是追從著股價動向的方式，初次之外尚有以前壹天的中間價為基準比中間價高的能量為“強”，比中間價低的能量為“弱”，然後個別將其二十六日份的總數以“弱分之強”計算出CR，對股價神秘部分作壹個預測。

應用法則：

① CR平均線周期由短至長分成A，B，C，D四條。

② 由C，D構成的帶狀稱為主帶，A，B構成的帶狀稱為副帶。

③ CR由帶狀之下上升160%時，賣出。

④ CR跌至40以下，重回副帶，而 A線由下轉上時，買進。

⑤ 主帶與副帶分別代表主要的壓力支撐區及次要壓力支撐區。

⑥ CR在 400以上，漸入高檔區，註意 A線的變化。

VR指標

成交量比率（簡稱ＶＲ），是壹項通過分析股價上升日成交額（或成交量，下同）與股價下降日成交額比值，從而掌握市場買賣氣勢的中期技術指標。主要用於個股分析，其理論基礎是“量價同步”及“量須先予價”，以成交量的變化確認低價和高價，從而確定買賣時法。

（1）計算公式

ＶＲ＝Ｎ日內上升日成交額總和/Ｎ日內下降日成交額總和

其中：Ｎ日為設定參數，壹般設為２６日

（2）應用法則：

① VR下跌至40% 以下時，市場極易形成底部。

② VR值壹般分布在150%左右最多，壹旦越過250%，市場極容易產生壹段多頭行情。

③ VR超過450%以上，應有高檔危機意識，隨時註意反轉之可能，可配合CR及PSY使用。

④ VR的運用在尋找底部時較可靠，確認頭部時，宜多配合其他指標使用。

OBV指標

ＯＢＶ線亦稱ＯＢＶ能量潮，是將成交量值予以數量化，制成趨勢線，配合股價趨勢線，從價格的變動及成交量的增減關系，推測市場氣氛。ＯＶＢ的理論基礎是市場價格的變動必須有成交量配合，價格的升降而成交量不相應升降，則市場價格的變動難以繼續。

（1）計算方法

逐日累計每日上市股票總成交量，當天收市價高於前壹日時，總成交量為正值，反之，為負值，若平盤，則為零。

即：當日ＯＢＶ＝前壹日的ＯＢＶ±今日成交量

然後將累計所得的成交量逐日定點連接成線，與股價曲線並列於壹圖表中，觀其變化。

（2）應用法則：

① 必須觀察OBV之N字形波動。

② 當OBV 超越前壹次 N字形高點，即記壹個向上的箭號。

③ 當OBV 跌破前壹次 N字形低點，即記壹個向下的箭號。

④ 累計五個向下或向上之箭號，即為短期反轉訊號。

⑤ 累計九個向下或向上之箭號，即為中期反轉訊號。

⑥ N字形波動加大時，須註意行情隨時有反轉可能。

ASI指標

ASI（Accumulation Swing Index）中文名稱：振動升降指標，由 Welles Wilder所創。ASI企圖以開盤、最高、最低、收盤價構築成壹條幻想線，以便取代目前的走勢，形成最能表現當前市況的真實市場線（RealMarket）。韋爾達認為當天的交易價格，並不能代表當時真實的市況，真實的市況必須取決於當天的價格，和前壹天及次壹天價格間的關系，他經過無數次的測試之後，決定了ASI。

應用法則：

① 股價創新高低，而ASI 未創新高低，代表對此高低點之不確認。

② 股價已突破壓力或支撐線，ASI 欲未伴隨發生，為假突破。

③ ASI前壹次形成之顯著高低點，視為ASI之停損點。多頭時，當ASI 跌破前壹次低點，停損賣出；空頭時，當ASI 向上突破其前壹次高點，停損回補。EMV指標

簡易波動指標,由“Cycle In The StockMarket”作者Richard W·Arms Jr，根據等量圖(Equivolume

Charting)原理制作而成。如果較少的成交量便能推動股價上漲，則EMV數值會升高,相反的，股價下跌時也僅伴隨較少的成交量,則EMV數值將降低。另壹方面，倘若價格不漲不跌，或者價格的上漲和下跌，都伴隨著較大的成交量時，則EMV的數值會趨近於零。這個公式原理運用的相當巧妙，股價在下跌的過程當中，由於買氣不斷的萎靡退縮，致使成交量逐漸的減少，EMV數值也因而尾隨下降，直到股價下跌至某壹個合理支撐區，撿便宜貨的買單促使成交量再度活躍，EMV數值於是作相對反應向上攀升，當EMV數值由負值向上趨近於零時，表示部分信心堅定的資金，成功的扭轉了股價的跌勢，行情不但反轉上揚，並且形成另壹次的買進訊號。行情的買進訊號發生在EMV數值，由負值轉為正值的壹剎那，然而股價隨後的上漲，成交量並不會很大，壹般僅呈緩慢的遞增，這種適量穩定的成交量，促使EMV數值向上攀升，由於頭部通常是成交量最集中的區域，因此，市場人氣聚集越來越多，直到出現大交易量時，EMV數值會提前反應而下降，行情已可確定正式反轉，形成新的賣出訊號。EMV運用這種成交量和人氣的榮枯，構成壹個完整的股價系統循環，本指標引導股民藉此掌握股價流暢的節奏感，壹貫遵守EMV的買進賣出訊號，避免在人氣匯集且成交熱絡的時機買進股票，並且在成交量已逐漸展現無力感，而狂熱的群眾尚未察覺能量即將用盡時，賣出股票並退出市場。

應用法則：

①．EMV值上升，代表量跌價增。

②．EMV值下降，代表量跌價跌。

③．EMV趨向於0，代表大成交量。

④．EMV>0，買進。

⑤．EMV<0，賣出。

WVAD指標

這是壹種將成交量加權的量價指標。其主要的理論精髓，在於重視壹天中開盤到收盤之間的價位，而將此區域之上的價位視為壓力，區域之下的價位視為支撐，求取此區域占當天總波動的百分比，以便測量當天的成交量中，有多少屬於此區域。成為實際有意義的交易量。

如果區域之上的壓力較大，將促使WVAD變成負值，代表賣方的實力強大，此時應該賣出持股。如果區域之下的支撐較大，將促使WVAD變成正值，代表買方的實力雄厚，此時應該買進股票。

WVAD正負之間，強弱壹線之隔。非常符合我們推廣的東方哲學技術理論，由於模擬測試所選用的周期相當長,測試結果也以長周期成績較佳

應用法則：

①．指標為正值，代表多方的沖力占優勢，應買進。