有兩種:賣出(賣出)套期保值和買入(買入)套期保值。具體操作方法如下:
(1)，賣出對沖用於保護未來股票組合價格下跌。在這種套期保值下，套期保值者賣出期貨合約，可以固定未來的現金賣出價格，將價格風險從股票組合的持有者轉移到期貨合約的買方。賣出套期保值的壹種情況是，投資者預期股市會下跌，卻忽視了對所持股票的賣出；他們可以賣空股指期貨，以彌補持有股票的預期損失。
(2)購買套期保值用於保護股票組合未來的價格變化。在這種套期保值下，套期保值者買入期貨合約，比如基金經理預測市場會上漲，所以想買入股票；但如果用來買股票的資金不能馬上到位，他可以買期貨指數，等資金足夠的時候，他就把期貨賣出去買股票，期貨收益抵消了高價買股票的成本。
2.對沖的概念:
對沖是利用期貨來固定投資者股票投資組合的價值。如果投資組合中的股票價格隨價格變化而上漲或下跌，那麽壹個投資者的損失可以由另壹個投資者的利潤來對沖。如果收益和損失相等，這種套期保值叫做完全套期保值。在股指期貨市場，完全套期保值會帶來無風險回報。
註意:對沖沒那麽簡單；為了實現完全套期保值，所持股票組合的收益率必須完全等於股指期貨合約的收益率。