結果是1994年成了虧損激增的壹年。由於大額虧損的壓力，尼克·李森失去了對市場的分析能力，被市場牽著鼻子走，88888帳戶中的損失，由1994年初的2000萬，達到了7月時的5000萬英鎊。尼克·李森為了得到金錢，慌稱SIMEX要求巴林銀行為客戶提供保證金，實際是為自己找到金錢來源和提供保證金。本來英格蘭銀行對其他銀行規定超過總數百分之二十五的資金寄往海外是非法的。但巴林銀行的申請卻被英格蘭銀行默許了，當時湯普森是主管商業銀行監察的高級官員，他說有些東西可能會“埋沒在成堆的文件之中了”。結果尼克·李森可以從倫敦總部申請大量的資金而無人過問。
在1994年的壹些近乎賭博的交易中，尼克·李森損失連連，其原因是可能電話被竊聽了。在其中的交易盡管也有賺錢的時候，但賠錢的時候更多。
交易風險1994年12月，在巴林銀行破產的兩個月前，李森在紐約舉行的壹個巴林金融成果會議上，被250名在世界各地的巴林銀行工作者當成英雄。而在那是他的上司羅恩只關心李森能夠賺取多少利潤來在來年的2月分紅。
到了1995年，尼克·李森的損失已經達到了1億6千萬英鎊，在88888帳戶上虧空5000萬英鎊。當總部過問此事時，尼克·李森慌稱與SLK公司進行場外交易，SLK公司拖欠的錢，並偽造了SLK公司要償還5000萬英鎊的承諾，並通過轉帳，造成花旗銀行收到5000萬英鎊的假相。早在1993年夏天，巴林信貸部就決定對SLK公司提供的限額時五百萬美元，但巴林公司卻采取了掩蓋自己錯誤的決定，這又給了李森壹個月的喘息的機會。盡管有人對此寫出了備忘錄，但沒有人討論，也沒有人過問那5000萬幹什麽去了，並竭力掩蓋這件事。
1995年1月18日，日本神戶大地震，其後數日日經指數出現了大幅度波動，尼克·李森在初期獲得的大量的利潤。但由於過去的虧空太大了，無法全部清償。當時尼克·李森以每天1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，來進行投資。但這次投資他犯了致命的錯誤，他買進了大量的日經指數期貨，並賣空日本政府債券JGB，結果指數壹路下跌，而JGB卻壹路上漲。盡管總部對每天寄給李森巨額資金不滿，但都被李森搪塞過去。
1995年2月，李森極力購買日經指數，企圖獨自支撐市場，但這個努力徹底失敗，日經股價暴跌。在2月23日，李森為巴林銀行所帶來的損失達到了86000萬英鎊，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結的命運。（SIMEX也曾致函至巴林銀行詢問88888帳戶的情況，擔心維持88888帳戶所需資金數額，並且盡管SIMEX得到了88888帳戶的巨額保證金，但SIMEX認為這是巴林銀行在替客戶交納保證金，但SIMEX規定成員公司不得替客戶的交易保證金提供資金。盡管上級也知道此事，但從未認真審查88888帳戶的情況，並隨便已打字錯誤來應付SIMEX，使得李森巧妙地搪塞過去。）
最後階段在1995年2月最後階段，李森通過忙於交易，工作後到酒吧躲避工作人員的過問來蒙混過關。2月中旬以來，李森吸收了五億多英鎊籌資，盡管巴林銀行全部的股份資金底額也只有四億七千多萬英鎊。
英國巴林銀行倒閉（在1994年聖誕節，尼克·李森本來想逃避，不再回新加坡，但他“太愛她了，以至不能承認我虧損了這麽大壹筆錢，我不想嚇唬她。進壹步往下想，我意識到自己不能忍受在她心目中失敗的形象。因為在她眼裏，我無論幹什麽事情都會成功，所以我忍受不了成為她心目中的壹名失敗者”）
（尼克·李森的新加坡上司西蒙希望李森賺到錢，這樣有助於他的聲譽，也可以鞏固他正在增加的權利。他想使巴林銀行新加坡分布獨立出來。他操縱著舵漿，不能讓任何人處於他的地位之上。這也是他讓我擺脫查賬人員並偽造查賬記錄的原因。）
（新加坡方面於10月17日公布了有關巴林銀行破產的報告：
“……巴林集團提供了許多說明來解釋88888帳戶事蓄意逃避檢查的。但是，不能接受他們的觀點，認為88888帳戶他們壹無所知的未經授權的帳戶。我們的觀點是，巴林集團的管理人士或是知道或是應該知道當時88888帳戶的存在以及在此帳戶下進行交易活動所導致的損失。……巴林集團倫敦結算部知道，和應該知道，附加保證金構成了巴林銀行對客戶所發追加本保證金的分類賬目。但是巴林集團倫敦結算部卻宣稱它從未使用過保證金提供單這壹簡單的壹頁紙的文件來解決不壹致平衡金問題……實際上，內部查賬報告並未發現新跡象。從壹開始，巴林集團就知道李森先生具有雙重角色，他既是前臺辦公室主任又是後方辦公室主任。內部查賬報告主要用於重新審視這壹點。但是，巴林集團仍然我行我素。……巴林集團沒有壹個高級管理人員在任何壹個階段中間問及李森先生是如何以及從何處獲得這七十七億八千萬日元（5000萬英鎊）來完成這種未經授權的支付……諾裏斯先生（CEO）和巴克斯先生兩人都否認自己曾參與任何計劃淡化事情的重大影響或是妨礙有關此事的單獨調查。但是不能接受他們這種否認。……回顧壹下這件事，有壹件事是可能的，巴林集團如果95年2月之前及時采取行動那他們有可能避免倒閉的命運。截至95年1月底，盡管已造成重大損失，這些也只是最終損失的四分之壹。……如果說巴林銀行管理人士直到破產之前仍然不知道有關88888帳戶之事，那只能說他們壹直在逃避事實。銀行倒閉之後，諾裏斯先生，也就是巴林集團的高級主管，他認為李森先生的行為對巴林集團影響很小，但卻產生了良好的回報，這是不可信的；而且在看來表明說話人對市場現實的無知程度，故而缺乏可信度。”