賣出認購期權是作為期權的賣方看跌不看漲所以賣出認購期權
買入認沽期權是作為期權的買方看跌不看漲所以買入認沽期權
這兩者的區別在於壹個是作為買方的看跌開倉方式，壹個是賣方的看跌開倉方式。
買入認沽期權和賣出認購期權的概念
1、買入看跌期權
投資人支付壹筆權利金c,買進壹定行權價格為X的認沽期權，便可享有在到期日之前賣出或不賣出相關標的物的權利。買入認估期權，理論上屬於損失有限，盈利有限的策略。持有者有三種可能決策:壹是履約，當價格下跌至行權價格以下，便可以執行認沽期權，在期權市場上以高價賣出標的物，然後按下跌的價格水平，在現貨市場上低價買入相關標的物。獲取價差利潤。二是平倉，價格下跌時也可以賣出期權平倉，從而獲得權利金價差收入。三是放棄權利，當價格不跌反漲。除了平倉限制虧損外，還可以放棄權利。
舉例：假設投資者買入資產認沽期權，當前最新價為5.425元，行權價格為5.425元，期限為兩個月，期權成交價為0.26元。
情形1：期權到期時，資產價格為6.2元，投資者不會行權，因此虧損全部權利金0.26元, 虧損率為100%，虧損上限為全部權利金。
情形2：期權到期時，資產價格為4.6元，投資者應該執行期權。獲利(5.425-4.6)-0.26=0.565元。
2、賣出看跌期權
以壹定的行權價格X賣出認估期權得到權利金p，賣出看跌期權，得到的是義務不是權利。如果買方要求執行期權，那麽賣方只有履行買入的義務。賣出看跌期權屬於盈利有限，虧損有限的策略，投資者有兩種可能決策：壹是被履約。價格下跌至行權價格以下，期權賣方會被迫接受期權履約，以行權價格獲得標的物多頭，此時若按下跌價格水平高價賣出相關標的物會有價差損失，但行權收入會部分彌補價差損失。二是平倉，在買方未提出履約之前，賣方可以隨時將看跌期權平倉，從而獲得權利金價差，收入或損失。
舉例：假設投資者賣出資產認沽期權，當前最新價為5.425元，行權價格為5.425元，期限為兩個月，期權成交價為0.26元。
情形1：期權到期時，資產價格為6.2元，投資者賣出的期權不會被執行，投資者獲利全部權利金0.26元。收益的上限是權利金。
情形2：期權到期時，資產價格為4.6元，投資者賣出的期權會被買家執行，投資者損益為0.26-(5.425-4.6）0.565，即虧損0.565元，而投資資產虧損為0.825元。損失的上限是行權價格-權利金。
買入期權和賣出期權的區別
1、權利和義務
買入期權的持有者享有行權的權利，賣出期權的持有者只有履行的義務。以買入看漲期權為例，當標的物價格上漲超過行權價格，期權買方選擇行權，以約定好的行權價格購入標的物。期權賣方履約，以低於現價的行權價賣出標的物。
這也是期權與期貨的主要區別之壹。期貨合約是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務，如果不願交割，則必須在有效期內反向交易平倉。然而在期權交易中，買賣雙方的權利義務不對等。合約到期時買方有權選擇以合約規定的價格買入或賣出標的資產，抑或選擇放棄這項權利，而賣方則有應買方要求被動履約的義務。壹旦買方提出行權，賣方必須以履約的方式了結該期權合約。期貨交易雙方都是平等的，期貨合約是雙向的。因此也只有兩個交易方向，買空或賣空。反觀期權合約作為單向合約，期權買方可以選擇買入看漲或買入看跌，賣方可以選擇賣出看漲或看跌，組合更加靈活。
2、權利金
為什麽期權的買方擁有行權的權利呢？當然是因為買方支付了權利金！正是這筆權利金，讓期權買方享有是否行權的權利，而期權賣方獲得了權利金，只能履約。不同的行權價格也對應著不同的權利金，買方享有的權利對自己越有利，權利金越多。
保證金是針對賣方而言的。在期權交易中，買方向賣方支付壹筆權利金，買方獲得了權利但沒有義務，買方不需要繳納保證金。對賣方來說，獲得了買方的權利金，只有義務沒有權利，因此，必須按照壹定的規則繳納保證金，保證在買方執行期權的時候，履行期權合約。
3、風險與收益
買方的特點是風險有限，收益無限。期權買方支付權利金獲得權利，如果到期時情況對自己不利，買方可以選擇不行權，放棄權利金，所以虧損最大為權利金。相反，如果標的價格朝著對買方有利方向走，買方的盈利空間將是非常大的，價格越有利，買方的潛在獲利就越大。
賣方的特點是風險無限，收益有限。當買方選擇不行權時，賣方可以獲得權利金，這是收益的最大化。但是當買方選擇行權，賣方就要履約，此時變會產生虧損，具體的虧損情況要以實際情況為準，當然賣方也可以選擇平倉。