首先，利率期貨可以對沖系統性風險，維護社會經濟穩定。前期由於歐美流動性泛濫，全球通脹水平快速上升，對新興經濟體造成了極大的傷害。多國政府通過提高基準利率等貨幣手段應對通脹，全球整體利率波動明顯加大，借貸雙方都面臨很大的利率風險，給企業資金鏈帶來很大壓力。在國內市場，適時推出利率期貨可以為機構和公眾提供壹個規避利率風險的工具，對企業穩健經營、提高抗風險能力有很大的促進作用。
其次，利率期貨的套期保值功能可以提高債券市場的活躍度。目前，國內債券市場投資者結構不夠合理，國有商業銀行和保險公司持有大部分國債和銀行間債券，形成了壹定的行業壟斷。在缺乏有效對沖工具的情況下，這些機構投資者更傾向於采取長期持有策略，因此在市場發生變化時很難達成交易，導致整個債券市場流動性較差。利率期貨的推出可以大大改善這種情況。由於期貨市場采用融資融券交易，引入賣空機制，壹方面現有投資者可以在利率變化時主動規避風險，而不是采取被動持有策略；另壹方面，可以吸引更多的投資者和投機者進入債券市場，改變現券市場投資者分布不均的狀況，擴大債券需求，提高債券流動性，促進利率期限結構的合理，進而促進債券市場的不斷發展和成熟。
再次，利率期貨將促進利率市場化目標的盡快實現。現貨交易模式決定了我國國債交易存在以下局限性:壹是交易成本相對期貨過高，市場對利率的反應不如期貨敏感；二是由於現貨市場的分割，形成的國債收益率缺乏權威性和指導性；第三，現貨交易形成的收益率只能反映當前時點不同期限的利率，無法合理預測未來時點的利率水平，難以形成完整的市場利率體系。如果有壹個集中的國債期貨市場，在交易過程中形成的收益率就是市場利率，通過期貨和現貨之間的套利，可以推動現貨市場形成統壹的基準市場利率，逐步形成從短期到長期的完整的國債收益率體系，為金融市場提供重要的收益率曲線信號，在利率市場化進程中發揮相應的作用，為國家判斷金融形勢、進行金融宏觀調控提供依據。
最後，利率期貨還可以有效降低政府宏觀調控的成本。利率期貨的前瞻性價格走勢可以為央行貨幣政策操作和決策提供依據和參考，利率期貨的敏感性和延展性可以縮短央行通過金融市場影響宏觀經濟運行的距離，有助於提高公開市場的操作效果。