1949年，達裏奧生於紐約皇後區傑克遜高地的壹個意大利裔家庭。達裏奧8歲時，全家前往馬薩諸塞州。
“我當年是壹名差生，”達裏奧回憶道，“學過的東西總是記不住，也不喜歡上學。”
從12歲起，達裏奧就在附近的高爾夫俱樂部裏當球童，俱樂部的會員包括很多華爾街投資人。達裏奧把獲得的小費攢了起來，後來用這些錢買了人生中的第壹只股票——美國東北航空，這筆投資為達裏奧帶來了3倍的收益。從那時起，達裏奧意識到投資股票“是壹個簡單的遊戲”。幾年後進入附近的長島大學讀書時，他手上的股票投資組合已價值幾十萬美元。
選修了幾門金融課後，達裏奧發覺，竟然還有他喜歡的課程。靜坐便是其中之壹，這門課幫他養成了以後的工作習慣：大多數早晨，在走進辦公室之前，他都會陷入冥想。
“這是壹種精神練習法，能讓妳清除雜念，”達裏奧說，“創造力來自開放的思想。”
從長島大學畢業後，達裏奧進入哈佛商學院讀書。讀書期間，他做生意賺取學費，賣過魚叉、油、棉花等。
離開哈佛後不久，他加盟希爾森海頓斯通公司。這是壹家主要從事零售經紀預算業務的公司，老板是桑福德·威爾。達裏奧在期貨分部工作，每天和牧場主、糧農等打交道，告訴他們如何規避風險。
壹次，達裏奧和分部的上司外出喝酒。因話不投機，達裏奧動手打了上司。在不久後的“加州食品與谷物種植者協會”的年會上，他付錢給壹名異國舞者，讓她在眾目睽睽下脫掉外衣。這些舉動導致他被炒了魷魚。
丟掉了工作的達裏奧說服壹些老客戶雇他做顧問，並在壹套兩居室裏成立了橋水公司。那壹年，他26歲。