全球宏觀經濟持續低迷,歐債危機進壹步發酵、地緣政治持續惡化等事件籠罩全球市場,礦產品價格高位振蕩下行。2012年,礦產品價格持續高位振蕩,略有下滑,整體水平比上年下降約壹成。
(1)能源價格波動下調
原油 國內外原油價格呈“反N型”變化態勢,國內油價比美國高20.5%。大慶油田原油現貨價格平均為113.5美元/桶,同比增長2.9%;美國紐約原油現貨價格平均為94.1美元/桶,同比下降0.7%。從月度來看,國內外油價均處於波動行態勢。大慶月均價由1月的117.5美元/桶波動降至12月的由106.4美元/桶,紐約原油價格由1月的100.0美元/桶波動降至12月的87.9美元/桶(圖2-37)。大慶原油價格持續高於紐約原油價格,且價差有拉大趨勢,價差由1月的17.5%波動增至12月的21.1%。
圖2-37 國內國際原油價走勢
數據來源：國研網
壹季度,國際原油價格振蕩上升。中美經濟數據較好,尤其是伊朗與西方國家緊張關系不升級,歐盟達成第二輪救助希臘協議,美聯儲維持低利率,國際油價呈上行走勢,紐約油價大幅上升至9個月最高。二季度,國際原油價格下滑明顯。受疲軟的全球經濟數據、歐美部分國家討論釋儲、歐佩克原油產量繼續增長、美國原油庫存連續大增、美國就業狀況弱於預期、歐債危機進壹步惡化、地緣政治風險加劇和美聯儲大幅調降經濟預期等多重因素影響,國際油價呈加速下行走勢。三季度受中東緊張局勢升級、歐債進壹步發酵、歐美經濟刺激政策預期增強、挪威石油工人罷工北海原油供應下降、美國原油庫存下滑和颶風襲擊墨西哥灣導致原油供給緊張等因素影響原油價格震蕩上行。四季度,受全球經濟增長疲軟,歐債危機持續,地緣政治加劇,美國原油庫存連續增加,美國“財政懸崖”問題擔憂,美國推出第四輪貨幣寬松政策(QE4),歐佩克產量下降等因素影響,國內外原油價格維持震蕩走勢。
煤 國內優質煤價呈先降後穩的變化態勢。國內優質煤均價683元/噸,同比下降13.8%,從1月的752元/噸波動前行至5月的757元/噸,隨後快速降至7月的621元/噸,之後穩定前行到12月的609元/噸(圖2-38)。原煤價格自去年10月以來呈波動下降態勢,尤其今年二季度下降更快,三季度出現止跌企穩現象,價格穩定在610元/噸左右。國家發改委下發了《關於印發〈煤炭工業發展“十二五”規劃2012年度實施方案〉的通知》(以下簡稱《通知》),再次強調推進煤礦企業兼並重組,並督促尚未出臺工作方案的省(自治區),要加快出臺兼並重組工作方案和配套措施。通知下調全年煤炭預期目標,以加碼煤價企穩。
圖2-38 國內優質煤價格變化
(2)金屬礦產品價格波動明顯
鐵礦石 鐵礦石呈先降後升態勢。進口鐵礦石到岸均價128美元/噸,同比下降21.8%,由1月的136.4美元/噸波動降至10月的104.9美元/噸,之後回彈至12月的114.0美元/噸。國內河北鐵礦石價格(66%粉礦)平均為977元/噸,同比下降29.3%;從月度看,由1月的1180元/噸波動降至9月的848元/噸,後微升至12月的872元/噸(圖2-39)。
前三季度,鐵礦石港口庫存壹直保持在9000萬噸以上的高位。由於鋼材庫存不斷增長,鋼廠方面對於港口鐵礦石持觀望態度,購買意願不強,導致鐵礦石壓港現象嚴重,二季度以來,國內主要港口礦石庫存均持續增加,並屢創庫存新高,6月維持在9600萬噸以上的水平。四季度,受國內經濟好轉的拉動,鐵礦石庫存連續下降,12月底降至8300萬噸,是2011年以來的最低水平。
圖2-39 鐵礦石價格走勢
數據來源：到岸價根據海關數據測算，河北粉礦價格源於中國鋼鐵工業協會網
銅 銅價呈波動前行態勢。國內均價為5.72萬元/噸,同比下降13.2%,年內基本在5.5~6.0萬元/噸之間波動。同期,倫敦金屬市場銅現貨價平均為7933美元/噸,同比下降10.3%,年內價格在8000美元/噸上下波動,國內外差價仍保持在1000美元/噸以下(圖2-40)。
從三月中旬至七月初銅價壹直處於震蕩下跌,到七月初達到今年國內銅價最低點;這是因為今年銅市場供大於求,加之下遊需求乏力使市場保持弱勢格局,令市場整體成交較差,二季度銅市走勢較為疲軟。進入9月份銅價呈現震蕩上升趨勢,除受外盤因素影響之外,還因前期銅價連續陰跌,銅基本確定底部支撐,再配合上當時時段內國外內消息凸顯正面,促使銅價出現築底反彈走勢;在銅價上漲帶動下,其他金屬也相應提振走高,三季度銅市走勢出現回暖跡象。緊接著,銅價經歷10月份大幅下滑之後,在11月份迎來另壹波行情,因我國國儲再次開展有色金屬收儲,以及在11月中旬全球經濟數據和希臘債務危機逐漸好轉的情況下,四季度銅市行情轉好,並再次驗證了銅金融屬性對價格的影響力。
鋁 鋁價穩中有降。國內均價為1.56萬元/噸,同比下降7.1%;從月度來看,從1月的1.60萬元/噸逐漸下調至12月的1.51萬元/噸。倫敦金屬市場鋁現貨價平均為2015美元/噸,同比下降15.6%,年內基本在2000美元/噸上下波動,其中8月出現1843美元/噸的全年最低位(圖2-41)。
圖2-40 國內國際銅價格走勢
數據來源：國內價格源於北京有色金屬網，國際價格源於中國金屬通報。
圖2-41 國內國際鋁價格走勢
數據來源：國內價格源於北京有色多屬網，國際價格原於中國金屬通報。
金 國內外金價呈倒“W”形變化態勢。國內金價平均為338.9元/克,同比增長3.4%,由1月的332.5元/克上揚至2月的354.5元/克,再下調至7月的327.0元/克,後升至9月的355.0元/克,四季度再次下調,12月為338.2元/克。同期,倫敦黃金交易所黃金均價為1669美元/盎司,同比增長6.4%,年內變化與國內金價變化趨勢壹致(圖2-42)。
圖2-42 國內國際金價格走勢
數據來源：國內價格源於上海黃金交易所，國際價格源於倫敦黃金屬交易所。
稀土 國內稀土價格大幅下跌。氧化銪年均價為7817元/千克,同比下降43.5%,由1月的13100元/千克連續降至12月的6312元/千克。氧化鏑年均價為3958元/千克,同比下降42.6%,由1月的5803元/千克降至12月的2583元/千克,降幅超過壹半。氧化鋱年均價為6227元/千克,同比下降44.3%,由1月的10900元/千克降至12月的4643元/千克(圖2-43)。
2012年稀土價格快速回落的原因:壹是贛州地區恢復生產,為市場提供了相對充足的貨源,平抑了市場對供應的恐慌;二是歐債危機全面爆發,世界主要經濟體財政吃緊,財政支持大幅減弱,市場需求減少,更是降低了市場預期;三是全球經濟再現不確定性,下遊市場的需求出現階段性下滑,市場對稀土原料需要增速減緩。四是國內資金面開始趨於緊張,資本成為稀缺物品,在稀土供應逐步恢復,市場價格回調,以及國家部委嚴打之下,資本開始大規模撤出稀土市場,也加速市場價格的下滑;五是美國及澳大利亞兩個大型稀土項目已經完成量產規模,年底的供應量能達到國際市場尤其是輕稀土需求的50%左右,並計劃在2013年實現全面量產,這降低了市場對中國稀土原料價格的預期,並有效地平抑了國際市場的價格,客觀上也降低了國內稀土市場的價格。
圖2-43 中國重要稀土產品價格變化
數據來源：稀土價格網。
專欄11 首發《中國的稀土狀況與政策》白皮書
為增強國際社會對我國稀土行業的了解,2012年6月20日,國務院新聞辦公室發表《中國的稀土狀況與政策》白皮書,這是國內首次發布與稀土有關的白皮書,內容涵蓋稀土現狀、發展目標、技術進步、出口政策等多項內容。
1.我國稀土行業為全球供應作出了重要貢獻
長期以來,中國認真履行加入世界貿易組織的承諾,遵守世界貿易組織規則,促進稀土的公平貿易。當前,中國以23%的稀土資源承擔了世界90%以上的市場供應。中國生產的稀土永磁材料、發光材料、儲氫材料、拋光材料等均占世界產量的70%以上。中國的稀土材料、器件以及節能燈、微特電機、鎳氫電池等終端產品,滿足了世界各國特別是發達國家高技術產業發展的需求。
2.我國為全球稀土供應付出了巨大代價
——資源過度開發。包頭稀土礦主要礦區資源僅剩三分之壹,南方離子型稀土礦儲采比已由20年前的50降至目前的15。南方離子型稀土資源開采回收率不到50%,包頭稀土礦采選利用率僅10%。
——生態環境破壞嚴重。稀土開采、選冶、分離存在的落後生產工藝和技術,嚴重破壞地表植被,造成水土流失和土壤汙染、酸化,使得農作物減產甚至絕收。輕稀土礦在冶煉、分離過程中會產生大量有毒有害氣體、高濃度氨氮廢水、放射性廢渣等汙染物。
——產業結構不合理。冶煉分離產能嚴重過剩。稀土材料及器件研發滯後,低端產品過剩,高端產品匱乏。稀土作為壹個小行業,產業集中度低,企業眾多,缺少具有核心競爭力的大型企業,行業自律性差,存在壹定程度的惡性競爭。
3.我國稀土行業發展任重道遠
我國政府十分重視稀土行業的發展。2011年5月,國務院正式頒布了《關於促進稀土行業持續健康發展的若幹意見》(以下簡稱《意見》),把保護資源和環境、實現可持續發展擺在更加重要的位置,依法加強對稀土開采、生產、流通、進出口等環節的管理,研究制定和修改完善加強稀土行業管理的相關法律法規。設立稀有金屬部際協調機制,統籌研究國家稀土發展戰略、規劃、計劃和政策等重大問題;設立稀土辦公室,協調提出稀土開采、生產、儲備、進出口計劃等,國務院有關部門按職能分工,做好相應管理工作。2012年4月,批準成立中國稀土行業協會,發揮協會在行業自律、規範行業秩序、積極開展國際合作交流等方面的重要作用。
(3)非金屬礦產品價格穩中有降
鉀 國產氯化鉀全年均價為3076元/噸,與上年持平。從月度看,月均價呈逐步下降態勢。從1月3100元/噸波動降至12月的2900元/噸,變化趨勢與2011年相反(圖2-44)。
圖2-44 國產氧化鉀價格變化
數據來源：國研網。
水泥 水泥全年均價為359.0元/噸,同比下降6.2%。從月度看,呈先抑後揚態勢,由1月的378.4元/噸波動降至9月的344.7元/噸,後上揚至12月的360.0元噸。