金融市場又稱為資金市場，包括貨幣市場和資本市場，是資金融通市場。所謂資金融通，是指在經濟運行過程中，資金供求雙方運用各種金融工具調節資金盈余的活動，是所有金融交易活動的總稱。在金融市場上交易的是各種金融工具，如股票、債券、儲蓄存單等。資金融通簡稱為融資，壹般分為直接融資和間接融資兩種。直接融資是資金供求雙方直接進行資金融通的活動，也就是資金需求者直接通過金融市場向社會上有資金盈余的機構和個人籌資；與此對應，間接融資則是指通過銀行所進行的資金融通活動，也就是資金需求者采取向銀行等金融中介機構申請貸款的方式籌資。金融市場對經濟活動的各個方面都有著直接的深刻影響，如個人財富、企業的經營、經濟運行的效率，都直接取決於金融市場的活動。\r\n金融市場的構成十分復雜，它是由許多不同的市場組成的壹個龐大體系。但是，壹般根據金融市場上交易工具的期限，把金融市場分為貨幣市場和資本市場兩大類。貨幣市場是融通短期（壹年以內）資金的市場，資本市場是融通長期（壹年以上）資金的市場。貨幣市場和資本市場又可以進壹步分為若幹不同的子市場。貨幣市場包括金融同業拆借市場、回購協議市場、商業票據市場、銀行承兌匯票市場、短期政府債券市場、大面額可轉讓存單市場等。資本市場包括中長期信貸市場和證券市場。中長期信貸市場是金融機構與工商企業之間的貸款市場；證券市場是通過證券的發行與交易進行融資的市場，包括債券市場、股票市場、基金市場、保險市場、融資租賃市場等。\r\n和其他市場相比，金融市場具有自己獨特的特征：\r\n第壹，金融市場是以資金為交易對象的市場。\r\n第二，金融市場交易之間不是單純的買賣關系，更主要的是借貸關系，體現了資金所有權和使用權相分離的原則。\r\n第三，金融市場可以是有形市場，也可以是無形市場。\r\n遠在金融市場形成以前，信用工具便已產生。它是商業信用發展的產物。但是由於商業信用的局限性，這些信用工具只能存在於商品買賣雙方，並不具有廣泛的流動性。隨著商品經濟的進壹步發展，在商業信用的基礎上，又產生了銀行信用和金融市場。銀行信用和金融市場的產生和發展反過來又促進了商業信用的發展，使信用工具成為金融市場上的交易工具，激發了信用工具潛在的重要性。在現代金融市場上，信用工具雖然仍是主要的交易工具，但具有廣泛流動性的還有反映股權或所有權關系的股票以及其他金融衍生商品，它們都是市場金融交易的工具，因而統稱為金融工具。\r\n形成條件\r\n金融市場的形成條件\r\n1、商品經濟高度發達，社會上存在著龐大的資金需求與供給。\r\n2、擁有完善和健全的金融機構體系。\r\n3、金融交易的工具豐富，交易形式多樣化。\r\n4、有健全的金融立法。\r\n5、政府能對金融市場進行合理有效的管理。\r\n金融市場的形態有兩種：壹種是有形市場，即交易者集中在有固定地點和交易設施的場所內進行交易的市場，在證券交易電子化之前的證券交易所就是典型的有形市場，但世界上所有的證券交易所都采用了數字化交易系統，因此有形市場漸漸被無形市場所替代；另壹種是無形市場，即交易者分散在不同地點(機構)或采用電訊手段進行交易的市場，如場外交易市場、全球外匯市場和證券交易所市場都屬於無形市場。\r\n金融市場體系是指金\r\n金融市場\r\n融市場的構成形式。\r\n金融市場體系中幾個主要的子市場都有其***性的東西：\r\n1、風險性(不確定性)：如，股票市場的風險、外匯市場的風險。\r\n2、價格以價值為基礎，供求關系的影響：股票價格的波動、債券價格的波動，最終都反映其價值，受供求關系的影響。\r\n3、影響債券流通價格、影響股票價格、匯率波動等的基本面分析既要考慮宏觀經濟影響，也要考慮微觀經濟的影響等。\r\n金融市場體系中的相關相近或相異的內容：\r\n1、金融市場的功能，同業拆借市場的功能，債券市場的功能，股票市場的功能，外匯市場的功能，期貨市場的功能等。\r\n2、外匯市場參與者，期貨市場的參與者，同業拆借市場的參與者。\r\n3、貼現，轉貼現，再貼現。\r\n4、匯票，本票與支票的異同等等。\r\n金融市場體系的分類\r\n金融市場體系包括貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場，而壹般根據金融市場上交易工具的期限，把金融市場分為貨幣市場和資本市場兩大類。\r\n1、貨幣市場\r\n貨幣市場是融通短期資金的市場，包括同業拆借市場、回購協議市場、商業票據市場、銀行承兌匯票市場、短期政府債券市場、大面額可轉讓存單市場。\r\n2、資本市場\r\n資本市場是融通長期資金的市場，包括中長期銀行信貸市場和證券市場。中長期信貸市場是金融機構與工商企業之間的貸款市場，證券市場是通過證券的發行與交易進行融資的市場，包括債券市場、股票市場、保險市場、融資租賃市場等。\r\n金融市場從不同的角度考察，可作如下分類：\r\n金融市場\r\n（1）按地理範圍可分為：\r\n①國際金融市場，由經營國際間貨幣業務的金融機構組成，其經營內容包括資金借貸、外匯買賣、證券買賣、資金交易等。\r\n②國內金融市場，由國內金融機構組成，辦理各種貨幣、證券及作用業務活動。它又分為城市金融市場和農村金融市場，或者分為全國性、區域性、地方性的金融市場。\r\n（2）按經營場所可分為：\r\n①有形金融市場，指有固定場所和操作設施 的金融市場；\r\n②無形金融市場，以營運網絡形式存在的市場，通過電子電訊手段達在交易。\r\n（3）按融資交易期限劃分為：\r\n①長期資金市場（資本市場），主要供應壹年以上的中長期資金，如股票與長期債券的發行與流通；\r\n②短期資金市場（貨幣市場），是壹年以下的短期資金的融通市場，如同業拆借、票據貼現、短期債券及可轉讓存單的買賣。\r\n（4）按交易性質劃分為：\r\n①發行市場，也稱壹級市場，是新證券發行的市場；\r\n②流通市場，也稱二級市場，是已經發行、處在流通中的證券的買賣市場。\r\n（5）按交易對象劃分為折借市場、貼現市場、大額定期存單市場、證券市場（包括股票市場和債券市場）、外匯市場、黃金市場和保險市場。\r\n（6）按交割期限可分為：\r\n①金融現貨市場，融資活動成交後立即付款交割；\r\n②金融期貨市場，投融活動成交後按合約規定在指定日期付款交割。按照上述各內在聯系對金融市場進行科學系統的劃分，是進行金融市場有效管理的基礎。\r\n（7）按交易標的物劃分為：\r\n①貨幣市場\r\n②資本市場\r\n③金融衍生品市場\r\n④外匯市場\r\n⑤保險市場\r\n⑥黃金及其他投資品市場\r\n（8）根據融資方式劃分為：\r\n①直接融資市場\r\n②間接融資市場\r\n（9）根據具體的交易工具類型劃分：\r\n①債券市場\r\n②票據市場\r\n③外匯市場\r\n④股票市場\r\n⑤黃金市場\r\n⑥保險市場\r\n簡單的說就是它有四大功能：1、融資 2、調節 3、避險 4、信號\r\n1．金融市場能夠迅速有效地引導資金合理流動，提高資金配置效率。\r\n（1）擴大了資金供求雙方接觸的機會，便利了金融交易，降低了融資成本，提高了資金使用效益。\r\n（2）金融市場為籌資人和投資人開辟了更廣闊的融資途徑。\r\n（3）金融市場為各種期限、內容不同的金融工具互相轉換提供了必需的條件。\r\n2．金融市場具有定價功能，金融市場價格的波動和變化是經濟活動的晴雨表。\r\n（1）金融資產均有票面金額。\r\n（2）企業資產的內在價值——包括企業債務的價值和股東權益的價值——是多少，只有通過金融市場交易中買賣雙方相互作用的過程才能“發現”。即必須以該企業有關的金融資產由市場交易所形成的價格作為依據來估價，而不是簡單地以會計報表的賬面數字作為依據來計算。\r\n（3）金融市場的定價功能同樣依存於市場的完善程度和市場的效率。\r\n（4）金融市場的定價功能有助於市場資源配置功能的實現。\r\n3．金融市場為金融管理部門進行金融間接調控提供了條件。\r\n（1）金融間接調控體系必須依靠發達的金融市場傳導中央銀行的政策信號，通過金融市場的價格變化引導各微觀經濟主體的行為，實現貨幣政策調整意圖。\r\n（2）發達的金融市場體系內部，各個子市場之間存在高度相關性。\r\n金融市場\r\n（3）隨著各類金融資產在金融機構儲備頭寸和流動性準備比率的提高，金融機構會更加廣泛地介入金融市場運行之中，中央銀行間接調控的範圍和力度將會伴隨金融市場的發展而不斷得到加強。\r\n4．金融市場的發展可以促進金融工具的創新。\r\n（1）金融工具是壹組預期收益和風險相結合的標準化契約。\r\n（2）多樣化金融工具通過對經濟中的各種投資所固有的風險進行更精細的劃分，使得對風險和收益具有不同偏好的投資者能夠尋求到最符合其需要的投資。\r\n（3）多樣化的金融工具也可以使融資者的多樣化需求得到盡可能大的滿足。\r\n5．金融市場幫助實現風險分散和風險轉移。\r\n（1）金融市場的發展促使居民金融資產多樣化和金融風險分散化。\r\n（2）發展金融市場就為居民投資多樣化、金融資產多樣化和銀行風險分散化開辟了道路，為經濟持續、穩定發展提供了條件。\r\n（3）居民通過選擇多種金融資產、靈活調整剩余貨幣的保存形式，增強了投資意識和風險意識。\r\n6．金融市場可以降低交易的搜尋成本和信息成本。\r\n（1）搜尋成本是指為尋找合適的交易對方所產生的成本。\r\n（2）信息成本是在評價金融資產價值的過程中所發生的成本。\r\n（3）金融市場幫助降低搜尋與信息成本的功能主要是通過專業金融機構和咨詢機構發揮的。\r\n金融市場可以將眾多投資者的買賣意願聚集起來，使單個投資者交易的成功率大增，即在接受市場價格的前提下，證券的買方可以買到他想買的數量，賣方可以賣出他想賣的數量。交易所的這種屬性其實就是流動性，交易所的流動性使得資本在不同的時間、地區和行業之間進行轉移，使資源得以配置。 金融市場出現的目的是提供交易的便捷，因而流動性就是金融市場的基礎經濟功能所在，沒有了集中流動性的功能，金融市場就失去存在的基礎。流動性的作用還不僅在此，作為交易成本還體現在市場對交易機制的選擇和變遷的決定作用，因為在世界經濟壹體化的時代，各個金融市場面臨著激烈的競爭，而流動性是其競爭力的最直接體現。“流動性是委托量大小和頻率的函數，當有些買賣委托輸人特定的交易系統時，將會吸引其他買賣委托進人該系統，可以說，流動性能吸引流動性。"（Ruben,1998），因此搶得先機者可用流動性來創造更大的流動性，從而在競爭中占有明顯的戰略優勢。金融市場的特點包括借貸活動的集中性、交易場所的廣泛性、交易對象的特殊性、交易方式的特殊性、市場價格的壹致性。
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