相比各類理財產品，這種保本基金是理想的替代品，因為它首先絕對保證本金的安全，其次有望為投資者獲得比理財產品更高的收益，第三比理財產品更具流動性，第四在安全性上不遜於理財產品。
第壹部分產品介紹
基金名稱:國泰陸瑾保本基金
發行地點:中國銀河證券等。
托管銀行:中國銀行。
基金代碼:020008
發行時間:2006年3月24日至4月25日。
訂閱費率:
認購金額(包括認購費)認購費率
50萬元以下的占0.8%
50萬元(含)-200萬元0.4%
200萬元(含)-500萬元0.2%
500萬元(含)以上1000元/筆
贖回率:
持有時間贖回率
6個月(含)以下1.8%
6個月至2年(含)1.0%
保險期限的截止日期0
保本周期:2年。自本基金基金合同生效之日起至兩年後的對應日止。
保本理念:投資本基金可以控制本金損失的風險。(1)基金份額持有人認購基金份額，到期持有。如果可贖回金額加上保本期間累計分紅金額高於或等於其凈投資額，則基金管理人將按照可贖回金額支付給投資人。(2)基金份額持有人認購基金份額並到期持有，且可贖回金額加上保本期間累計分紅金額低於其凈投資額的，擔保人應保證將上述差額支付給持有人並及時清償給基金份額持有人；基金管理人代表基金份額持有人要求基金擔保人履行擔保義務。如果基金份額持有人贖回而未持有到期，則本條款不適用於贖回部分。保本條款不適用於基金份額持有人認購的基金份額。
保本條款的適用條件:(1)基金份額持有人認購並持有到期的基金份額。(二)在本基金保證期屆滿前，基金份額持有人可以做出以下選擇，保本條款適用於其保證期屆滿後的凈投資:(1)當期屆滿後贖回基金份額；(2)在此期限屆滿後從本基金轉入管理人管理的其他基金；(3)保證期屆滿後，本基金符合保本基金存續條件，基金份額持有人繼續持有基金份額；(4)保證期屆滿後，本基金不符合保本基金存續條件，基金份額持有人將其基金份額轉換為“國泰陸瑾價值增長混合型證券投資基金”變更後的基金份額。
不適用保本條款的:(1)保險期間到期日基金份額持有人的可贖回金額加上保本期間累計分紅金額不得低於基金份額持有人的凈投資額；(2)保險期間基金份額持有人認購的基金份額；(3)基金份額持有人認購但在保險期間到期日(不含到期日)前贖回的基金份額；(4)基金份額持有人認購但在保險期間到期日(不含到期日)前轉換的基金份額；(5)保險期間發生基金合同規定的基金合同終止；(六)保證期內，本基金變更基金管理人，保證人不同意為繼任基金管理人承擔保證責任；(7)發生不可抗力事件，導致保本基金投資損失或擔保人不履行擔保義務。
擔保人:上海國有資產經營有限公司
主要擔保條款:擔保性質為不可撤銷連帶責任擔保；保障範圍為到期認購本基金的基金份額持有人持有的可贖回金額加上保本期間累計分紅金額與其凈投資額的差額；保證期為基金保證期屆滿之日起6個月。
投資目標:在保證本金安全的前提下，力爭在基金期末實現基金財產的增值。
投資理念:價格最終會體現價值。
投資範圍:本基金為保本增值混合型基金，投資範圍包括在中國境內依法公開發行的各類債券、股票以及中國證監會允許的其他金融工具。
資產配置比例:本基金投資於債券的比例不低於基金資產的60%，投資於股票、權證等資產的比例不高於基金資產的30%，投資於現金或到期日在壹年以內的政府債券的比例不低於基金資產凈值的5%。
總體投資策略:本基金采用固定比例組合保險(CPPI)技術和基於期權的組合保險(OBPI)技術相結合的投資策略。通過量化資產類屬配置實現本金安全。用投資於固定收益證券的現金凈流入抵消風險投資組合的潛在最大損失，通過投資可轉換債券、股票等風險資產獲得資本收益。基金的主要保本技術是CPPI技術。在具體操作過程中，CPPI技術主要用於確定安全資產和風險資產的比例，OBPI技術主要用於可轉債的投資，是基於CPPI技術的必要補充。
資產配置策略:在風險資產和安全資產的配置中，通過預測遠期利率、極端市場價格等參數，計算風險資產組合中不同類屬資產的最大可能損失，並據此得出不同類屬資產的放大倍數。根據風險投資的損益情況，動態調整風險資產和安全資產的權重。
債券投資策略:本基金對可轉債以外的債券的投資分為兩部分，壹部分采用被動的資產負債管理策略，以其現金凈流入抵消可轉債等風險資產組合可能出現的損失。另壹部分采用主動債券投資策略，主要基於對長期利率走勢的分析，結合對短期經濟周期、宏觀政策方向和收益率曲線的分析，通過債券置換和收益率曲線配置實施主動債券組合管理。
可轉債投資策略:本基金采用國際上廣泛使用的二叉樹模型計算可轉債所包含的期權價值，結合可轉債的債券價值評估可轉債的相對價值，根據溢價率排名和行業基金配置情況確定最終的可轉債投資組合。
股票投資策略:本基金把握可轉債與股票之間的無風險套利機會。謹慎參與壹級市場股票的首次公開發行和增發，以獲取壹二級市場之間的利潤。在構建股票組合時，采用自上而下的方法，定量分析與定性分析相結合，通過組合管理有效規避個股的非系統性風險，通過行業選擇確定要投資的優勢行業和對應比例，通過個股選擇挖掘成長潛力突出且被當前市場低估的上市公司。
權證投資策略:本基金主要采用國際通行的權證定價模型對權證進行定價，並根據市場實際情況對相關參數尤其是股價隱含波動率進行修正，得出權證的理論價格作為基金投資權證的基本依據。本基金投資權證主要用於鎖定收益和控制風險。
基金經理:(1)何敏先生，FRM(美國金融風險經理)。英國倫敦經濟學院(LSE)財經碩士(金融經濟學碩士)，8年證券從業經驗。1998 7月加入國泰基金管理有限公司，先後擔任R&D部上市公司行業研究員、綜合研究組(含債券研究)組長、基金管理部、固定收益部基金經理助理，負責上市公司行業研究和債券研究，協助管理公司封閉式、開放式基金的債券資產投資。現任國泰金龍債券基金、國泰金象保本增值混合基金的基金經理。(2)黃巖先生，金融學碩士，10年證券從業經驗。曾任職於平安集團投資管理中心、深圳合力投資發展公司、中級國際期貨公司深圳公司，2003年6月5438+10月加入國泰基金管理有限公司。曾任金泰基金基金經理助理，目前正在支持基金研究:為保證基金合同約定的投資目標的實現，本基金專門配備精通基本面研究和量化分析的研究人員，協助基金經理進行投資管理。R&D部根據對宏觀經濟發展趨勢、利率走勢、行業股票的分析，制定投資建議；金融工程部負責定量分析，根據歷史模擬和風險度量的結果，提出投資可行性分析。
建倉期限:自基金合同生效之日起3個月內，使基金的投資組合比例符合基金合同的約定。
業績衡量基準:2年期銀行定期存款稅後收益率
風險收益特征:本基金屬於證券投資基金的低風險品種。在基金募集期內認購並持有到期基金份額的投資者，可以獲得凈投資保本的保障。未持有到期贖回的基金份額和購買的基金份額不享受保本保障。
第二部分基金業績
點評:國泰基金管理有限公司作為壹家老牌公司，基金品種豐富，基金數量多，業績好，投資運作過程中風險控制好。大多數基金的風險水平為中低水平。特別值得投資者關註的是，該公司已經有壹只保本基金——國泰金象保本，這只基金近壹個月的凈值增長率在同類基金中是第壹。該基金成立於2004年6月5438+065438+10月10，至今取得了6.88%的收益，對於目前正在發行的這只新保本基金有很好的示範作用。
第三部分是產品分析
根據中國銀河證券基金研究中心《基金管理公司股票投資管理能力評價體系》，國泰基金管理公司股票投資管理能力2004年在24家基金公司中排名11，2005年上半年在34家基金公司中排名21。(由於基金年報尚未披露，上述統計只能在2005年上半年進行。)
今年以來，國泰基金管理公司的投資業績全面大幅提升。如上表所示，各類開放式基金的業績排名都在前面的位置。
保本基金采用特殊的CPPI技術，以固定收益類資產為主要投資標的，在風險可控的情況下，以適當的方式參與風險資產——股票市場的投資，以期獲得較高的收益。
保本基金是壹種特殊類型的基金，具有鎖定的風險和預期的高收益。市場需求空間大，適合很多客戶的特殊投資需求。
鑒於保本基金特殊的債券投資策略，其對固定收益類資產的投資策略類似於目前市場上極為流行的短期債券基金，風險低於短期債券。
相比各類理財產品，這種保本基金是理想的替代品，因為它首先絕對保證本金的安全，其次有望為投資者獲得比理財產品更高的收益，第三比理財產品更具流動性，第四在安全性上不遜於理財產品。
這只保本基金的推出，以及壹家基金管理公司中的第二只保本基金，體現了國泰基金管理公司在產品開放上的特殊視角，因為有保本需求的投資者始終存在。
因為是保本基金，所以這個基金的申購費率成本低。
與現有保本基金相比，這是首只保本期限為兩年的保本基金，方便投資者進行個人理財安排。而且國泰基金管理公司正是根據客戶的需求做出了保本周期的這壹選擇。
與現有的保本基金相比，該基金在贖回費率的安排上有了很大的改進，表現出了更好的人性化特點，即不僅降低了收費標準，還實行了隨持有時間遞減的靈活的贖回費率標準，大大降低了投資者的成本，方便了有特殊需求的投資者。
擬任基金經理何敏先生現任國泰金龍債券基金和國泰金象保本增值混合基金的基金經理，未來將同時管理三只基金，為市場第二位基金經理。
與目前市場上的其他基金經理不同的是，作為壹人壹投、三人壹投的基金經理，投資者不必擔心他的能力和精力，因為首先他有豐富的管理保本基金的經驗，其次債券投資與股票投資有很大的不同，再次，公司為這只基金配備的另壹位基金經理黃艷先生負責股票投資。
該基金的風險收益特征定位準確。
本基金的業績比較基準為“2年期銀行定期存款稅後收益率”，為投資者提供了更好的未來收益參考。鑒於本基金的公司背景、產品背景、基金經理背景，本基金的預期收益有望高於本基準。
本基金設定了50億份的上限，需要認購的投資者請及時認購。泰國基金的基金經理。