例如65438+10月1日，標的物為銅期貨，其期權行權價格為1850美元/噸。甲購買這壹權利，支付5美元；賣出這個權利，得到5美元。2月1，期銅價格上漲至1905美元/噸，看漲期權價格上漲至55美元。a可以采取兩種策略:
行權——A有權以1.850美元/噸的價格從B處買入銅期貨。A提出這個行權期權的要求後，B必須滿足。即使B沒有銅，也只能在期貨市場以市場價1.905美元/噸買入，以履約價1.850美元/噸賣給A，而A可以1.900。b將虧損50美元/噸(1850-1905+5)。
看跌權——A可以55美元的價格賣出看漲期權，A收益50美元/噸(55-5)。
如果銅價下跌，即銅期貨市場價格低於最終價格1850美元/噸，A將放棄這壹權利，僅損失5美元的專利費，而B將凈賺5美元。