交割貼水是指在期貨交易中，當期貨價格與現貨價格出現差距，導致交割時現貨價格超過期貨價格，從而產生貼水。這是因為在期貨交易中，賣方需要交付現貨商品，而買方則需要支付貨款和交割成本。因此，在交割時，賣方需要支付貼水給買方，以補償買方所承擔的額外成本。