股指期貨交割是指根據投資者持有的期貨合約的“價格”與當前交割時現貨指數的點位的差值，進行多退少補，相當於以交割那天的現貨指數“價格”作為交割價來平倉。
確定了股指期貨交割的價格，接下來便要確定交割的時間。
股指期貨的交割時間定在了每個月的第三個星期五（如遇節假日則往後順延）。
這壹天是當月合約的最後交易日，也就是股指期貨的交割日。所謂股指期貨“交割日效應”，是指股指期貨合約到期時，股票現貨市場和期貨市場由於買賣失衡而引起的現貨指數異常波動或成交量的異常變化現象，這種異常也會在期貨市場上同時出現。